“缺芯少屏”一直是我國制造業(yè)的軟肋，去年發(fā)生的中興事件直接為我們上了一節(jié)生動的半導(dǎo)體行業(yè)知識普及課。
芯片屬于半導(dǎo)體行業(yè)，在我們?nèi)粘Ｉ钪邪缪葜匾慕巧�，從通訊到計算機，生活應(yīng)用廣泛。在全球制造業(yè)領(lǐng)域，半導(dǎo)體制造卻由于高門檻而讓大多數(shù)人望而卻步。即使如制造業(yè)大國的我國，每年也都需要從國外大量進口，且金額不斷增長。
目前，全球半導(dǎo)體行業(yè)主要由美國、韓國以及中國臺灣領(lǐng)導(dǎo)。由于是后進國家，我國每年在半導(dǎo)體行業(yè)投下大量資金，而且經(jīng)費不斷上升，但依舊扮演著新進追趕者的角色，與國際領(lǐng)先技術(shù)依然存在代差。
雖然道阻且長，但產(chǎn)業(yè)升級，由制造業(yè)大國向制造業(yè)強國轉(zhuǎn)變，半導(dǎo)體行業(yè)是必須跨過的坎。經(jīng)過多年發(fā)展，我國已經(jīng)在芯片設(shè)計、封測等領(lǐng)域取得一定成績。未來我國將持續(xù)投入，在國家大基金的護航下，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)有望進一步發(fā)展。
相對于國外領(lǐng)先的技術(shù)，我國的半導(dǎo)體行業(yè)相對優(yōu)勢有哪些？未來在哪些領(lǐng)域可以有所突破？
@李澤銘-Alan（紅蟻資本基金經(jīng)理，擁有近10年專業(yè)投資經(jīng)驗，擅長在惡劣投資環(huán)境有效管理風(fēng)險并逆市突圍）：
半導(dǎo)體行業(yè)大致可分為上游的原材料采購加工、中游的集成電路設(shè)計、制造和封測，以及下游各種消費產(chǎn)品。其中的芯片制造是核心的環(huán)節(jié)，前端的芯片設(shè)計和后端的封裝測試，中國已經(jīng)具備世界領(lǐng)先的水平，華為和長電科技分別為該兩個領(lǐng)域的代表企業(yè)。
中國憑借早期的人口紅利，包攬了世界大部分工業(yè)產(chǎn)品的代工。封裝測試的技術(shù)門檻并不特別高，所拼的是成本，中國企業(yè)在這方面的技術(shù)累積深厚，也具有規(guī)模效應(yīng)，臨近下游（各電子消費品的生產(chǎn)都集中在中國），眾多優(yōu)勢在將來也難以被其他區(qū)域所超越。
唯獨晶圓制造是中國較為遜色一項，中芯國際的集成電路制造工藝雖已堪稱國內(nèi)第一，但普遍認為與龍頭臺積電的技術(shù)差距10年以上。晶圓制造在眾多環(huán)節(jié)里所要求的技術(shù)門檻最高，需長時期的人才和資金投入，難以短期內(nèi)一蹴而就。臺積電為保持世界領(lǐng)先的技術(shù)水平，每年投入的研發(fā)經(jīng)費超過100億美元。因此，晶圓制造是無止境的追趕戰(zhàn)，但中國企業(yè)不能缺席，唯有以戰(zhàn)養(yǎng)戰(zhàn)，集中資源（合并優(yōu)質(zhì)企業(yè)），擴大市場份額，創(chuàng)造更多收入，支撐長期的研發(fā)投放。
@張峻愷博士（通訊博士）：
半導(dǎo)體行業(yè)有一個非常有意思的“半導(dǎo)體周期”，每當“半導(dǎo)體周期”進入企業(yè)擴大生產(chǎn)導(dǎo)致價格猛跌，行業(yè)虧損的時候，新的應(yīng)用需求又會爆炸性地增長導(dǎo)致下一個周期高峰會遠遠的超過上一個。企業(yè)必須先承受周期中的虧損，在虧損中不僅不能減少投資，還要增加投資興建新一代的生產(chǎn)線，然后才能迎來下一輪更大的產(chǎn)量和利潤。
中國的國家體制正好能滿足半導(dǎo)體行業(yè)逆周期投資的趨勢，能持續(xù)地以國家資本作為強力后盾，企業(yè)為主體，不斷地持續(xù)投入資本、人才、技術(shù)。中國已經(jīng)成功地在通信、液晶屏等半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)后來居上。麥肯錫報告顯示，2020年中國物聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)將達到20億左右，相比于8億個人用戶增加了3倍的芯片使用量，而根據(jù)國家的規(guī)劃，2020年前國家要求芯片國產(chǎn)化要達到40%，目前國產(chǎn)化的基點是7%，還有33%的國產(chǎn)化增漲紅利空間。
@走在橋水的貓（中科院醫(yī)學(xué)博士后，對各行業(yè)有著深入的研究能力和實戰(zhàn)經(jīng)驗。旗下團隊中有不少從事券商、公私募的研究員，以及在一線產(chǎn)業(yè)核心成員）：
半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展受下游終端應(yīng)用領(lǐng)域的拉動而發(fā)展，隨著科技的發(fā)展，市場對半導(dǎo)體的需求在不斷提升。
我國半導(dǎo)體在高端芯片部分對外依存度很高，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模和企業(yè)規(guī)模與國外差距也較大，需要正視這種差距，以自己的優(yōu)勢為突破口。
優(yōu)勢主要體現(xiàn)在市場優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。具體來說，中國是全球最大的半導(dǎo)體消費市場，具備了靠近客戶、靠近終端應(yīng)用的優(yōu)勢。而國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近幾年內(nèi)生及外延式發(fā)展，趨向完整和成熟，為國產(chǎn)替代奠定了基礎(chǔ)。中國每年2000億以上的芯片進口，再加上貿(mào)易摩擦事件促使國內(nèi)終端廠商對國產(chǎn)IC的替代需求迫切，會加速國產(chǎn)化的進程。
可以從幾個方面看突破：
1.突破零自制：如存儲芯片、高端功率器件。2.產(chǎn)業(yè)鏈中較薄弱的環(huán)節(jié)：如半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料。3.中低端芯片的加速國產(chǎn)替代：如模擬芯片。4.新興熱點應(yīng)用中有機會趕超的領(lǐng)域：如AI芯片、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)芯片。
