韓國(guó)已成為目前除中國(guó)以外新冠肺炎病例最多的國(guó)家。韓國(guó)總統(tǒng)文在寅23日宣布，政府決定把新冠疫情預(yù)警上調(diào)至最高級(jí)別“嚴(yán)重”，并強(qiáng)化應(yīng)對(duì)措施。截至23日16時(shí)，韓國(guó)新冠肺炎確診病例已達(dá)602個(gè)，5人死亡，大部分確診病例集中在大邱和慶尚北道地區(qū)。
其中，全球電子大廠SK海力士、三星電子相繼出現(xiàn)密集接觸者和確診病倒，并對(duì)企業(yè)生產(chǎn)造成不同程度的影響。
有市場(chǎng)人士擔(dān)心，如果韓國(guó)疫情不能得到快速控制，一旦導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)停工隔離，勢(shì)必波及供應(yīng)鏈上的A股公司。不過也有觀點(diǎn)認(rèn)為，韓國(guó)企業(yè)停工隔離的可能性不大，但不排除相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)受到局部影響趁機(jī)漲價(jià)的可能，這將對(duì)包括A股公司在內(nèi)的替代產(chǎn)品生產(chǎn)商形成利好。
不排除三星、海力士提價(jià)
2月20日，韓國(guó)存儲(chǔ)芯片大廠SK海力士表示，該公司位于韓國(guó)京畿道利川工廠的一名新員工，曾與大邱市新冠肺炎確診病例有密切接觸，公司出于最安全考慮，所有與該員工有接觸的人員全部隔離，共計(jì)800多名。目前，海力士這家工廠仍在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
2月22日，據(jù)韓國(guó)媒報(bào)道，三星電子位于韓國(guó)東南部城市龜尾的一家智能手機(jī)工廠有一名員工檢測(cè)出新冠病毒呈陽(yáng)性。隨后，三星電子暫時(shí)關(guān)閉了這家工廠，計(jì)劃在周日前完成消毒工作，并于周一恢復(fù)運(yùn)營(yíng)；與該患者接觸的員工已自我隔離。據(jù)了解，該工廠生產(chǎn)三星的旗艦智能手機(jī)，包括Galaxy Z Flip可折疊智能手機(jī)。
“三星現(xiàn)在這個(gè)問題不大，就是一個(gè)手機(jī)生產(chǎn)廠，其他的沒問題。像LED電容、電阻等材料，這些有替代的，影響不大。”國(guó)內(nèi)某電子公司負(fù)責(zé)人告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者。
電子產(chǎn)業(yè)垂直媒體“探索科技”首席分析師王樹一則向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“如果三星、海力士全線停擺，全球電子產(chǎn)業(yè)基本可以休息了。但個(gè)人判斷，不會(huì)出現(xiàn)這種狀況。”
公開信息顯示，三星集團(tuán)旗下共有80多家子公司（不包含孫公司），其中三星電子是最大的子公司、全球第二大手機(jī)生產(chǎn)商、全球營(yíng)收最大的電子企業(yè)之一，以半導(dǎo)體存儲(chǔ)器和智能手機(jī)為業(yè)務(wù)支柱，主要業(yè)務(wù)為消費(fèi)型電子、DRAM存儲(chǔ)器與NAND Flash閃存、智能手機(jī)、功能手機(jī)、微控制器和微處理器、無線通信芯片與晶圓代工。
SK海力士是全球20大半導(dǎo)體廠商之一，在信息技術(shù)領(lǐng)域的主要業(yè)務(wù)包括硬盤及固態(tài)硬盤、芯片設(shè)計(jì)等。
王樹一指出，最關(guān)鍵的是存儲(chǔ)器和閃存，現(xiàn)在這個(gè)領(lǐng)域基本被韓國(guó)壟斷，三星+海力士占全球七成以上的份額。所以他們兩家還是會(huì)堅(jiān)持生產(chǎn)，也不排除趁機(jī)漲價(jià)的可能。
值得一提的是，三星電子在中國(guó)西安也有NAND閃存芯片生產(chǎn)線，海力士則在無錫建了DRAM存儲(chǔ)工廠。據(jù)報(bào)道，目前這兩個(gè)國(guó)內(nèi)工廠均已正常復(fù)工。
替代產(chǎn)品廠商或?qū)⑹芤?/div>
從需求端來看，行業(yè)分析認(rèn)為，去年四季度存儲(chǔ)行業(yè)已經(jīng)漸趨于供需平衡，市場(chǎng)庫(kù)存去化加速，目前隨著下游組裝廠陸續(xù)復(fù)工，開始補(bǔ)庫(kù)存，供給吃緊狀態(tài)可望延續(xù)到今年二季度，現(xiàn)貨價(jià)及合約價(jià)雙雙看漲。
在此背景下，一旦上述2家韓國(guó)大廠相關(guān)產(chǎn)品提價(jià)，給下游企業(yè)帶來成本壓力的同時(shí)，部分替代產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤�。�?jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者梳理，就國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，在存儲(chǔ)領(lǐng)域有海康威視(38.660, -0.74, -1.88%)（002415.SZ）、兆易創(chuàng)新(390.000, -4.48, -1.14%)（603986.SH）、紫光存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、威騰電子等。
�？低�2019年中報(bào)顯示，“其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)”實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.78億元，占比15.19%，其中包括創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司�？禉C(jī)器人(17.160, 0.16, 0.94%)、�？灯嚰夹g(shù)、�？滴⒂啊⒑？荡鎯�(chǔ)以及海康慧影等相應(yīng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。
不過值得注意的是，�？低暢止�60%的�？荡鎯�(chǔ)位于本次疫情重災(zāi)區(qū)武漢，另外，其間接持股60%的武漢�？荡鎯�(chǔ)軟件有限公司，同樣位于武漢，目前尚不知疫情對(duì)其存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的影響。不過《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，同樣位于武漢的國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片第一梯隊(duì)成員——長(zhǎng)江存儲(chǔ)近日對(duì)外表示，目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常有序進(jìn)行。
兆易創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)知名存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，主要產(chǎn)品分為閃存芯片、微控制器以及傳感器。2019年二季度，公司在Nor閃存市場(chǎng)成功超越美光，位居全球銷售額排名第四，市占率達(dá)13.9%；在MCU領(lǐng)域，公司2019年上半年在中國(guó)市場(chǎng)銷售額排名第三，僅次于意法半導(dǎo)體和恩智浦，客戶涵蓋蘋果、華為、OPPO等品牌。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，兆易創(chuàng)新2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約6億~6.5億元，同比增長(zhǎng)48.15%~60.49%，主要受益于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)、政府補(bǔ)助等因素。
不過王樹一認(rèn)為，即使三星、海力士相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)品提價(jià)，替代產(chǎn)品“上位”的機(jī)會(huì)也很有限，因?yàn)槠渌麖S商沒有這么大的產(chǎn)能，也來不及建設(shè)。“凡是用到內(nèi)存和閃存的公司，基本上都離不開三星、海力士，包括但不限于所有的手機(jī)廠商、大存儲(chǔ)智能電視廠商、IT設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備企業(yè)，只有小設(shè)備用NOR閃存或EEPROM存儲(chǔ)就行。”他指出。
此外，在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，三星、海力士也有眾多的競(jìng)爭(zhēng)者，其中國(guó)內(nèi)公司包括華為海思、匯頂科技(358.150, -5.74, -1.58%)（603160.SH）、瀾起科技(105.820, 0.39, 0.37%)（688008.SH）、晶晨股份(74.440, -1.69, -2.22%)（688099.SH）、紫光國(guó)微(67.430, 1.13, 1.70%)（002049.SZ）等。
晶圓方面，三星最先進(jìn)的工藝主要在韓國(guó)本土，如10nm、8nm、7nm晶圓，14nm晶圓放在美國(guó)生產(chǎn)。當(dāng)前三星已成為僅次于臺(tái)積電（TSM.N）的第二大晶圓代工企業(yè)，其他競(jìng)爭(zhēng)者中，涉及中國(guó)的有聯(lián)華電子（UMC.N）、中芯國(guó)際（0981.HK）等。
