市場(chǎng)連續(xù)大跌之后，之前的活躍的各個(gè)主線均已偃旗息鼓。目前創(chuàng)業(yè)板破位，市場(chǎng)整體的操作難度在加大。但大跌之后往往是尋找布局機(jī)會(huì)的契機(jī)。筆者認(rèn)為，在國(guó)際關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的大背景下，國(guó)產(chǎn)替代依舊是長(zhǎng)期大主線，在國(guó)產(chǎn)替代的主題下，具備創(chuàng)新能力的上市公司有望脫穎而出。本文筆者重點(diǎn)談一個(gè)國(guó)產(chǎn)替代的細(xì)分領(lǐng)域--功率半導(dǎo)體IGBT。
何為IGBT功率半導(dǎo)體
功率半導(dǎo)體器件是電力電子裝置實(shí)現(xiàn)電能轉(zhuǎn)換、電源管理的核心器件，主要功能有變頻、變壓、整流、功率轉(zhuǎn)換和管理等，兼具節(jié)能功效。功率半導(dǎo)體器件廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通訊、消費(fèi)電子、電動(dòng)車(chē)、軌道交通、工業(yè)控制、發(fā)電與配電等電力電子領(lǐng)域。IGBT是功率半導(dǎo)體器件第三次技術(shù)革命的代表性產(chǎn)品，現(xiàn)具有高頻率、高電壓、大電流，易于開(kāi)關(guān)等優(yōu)良性能，被業(yè)界譽(yù)為功率變流裝置的“CPU”。目前國(guó)內(nèi)外IGBT市場(chǎng)仍主要由外國(guó)企業(yè)占據(jù)。
IGBT功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的急迫性
目前我國(guó)IGBT國(guó)產(chǎn)化程度較低，對(duì)外依存度超過(guò)90%，國(guó)內(nèi)IGBT市場(chǎng)依產(chǎn)量較低，與國(guó)內(nèi)巨大需求相比供不應(yīng)求。2018年國(guó)內(nèi)IGBT產(chǎn)量1115萬(wàn)只，較2017年的820萬(wàn)只增加了295萬(wàn)只，同比增36%。但2018年國(guó)內(nèi)IGBT產(chǎn)品需求達(dá)7898萬(wàn)只，供需缺口達(dá)6783萬(wàn)只，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量嚴(yán)重不足。
四大領(lǐng)域齊放量，國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫。
國(guó)產(chǎn)替代需求有以下幾個(gè)方面：
�。�1）為保障國(guó)防安全，軍用功率半導(dǎo)體加快國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。
（2）新能源汽車(chē)和充電樁的需求不斷增加。從傳統(tǒng)汽車(chē)轉(zhuǎn)變到新能源汽車(chē)，汽車(chē)動(dòng)力源發(fā)生根本性改變，原材料成本增長(zhǎng)最大的部分就是功率半導(dǎo)體。新能源汽車(chē)是功率半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)的最大原動(dòng)力。
�。�3）5G時(shí)代的到來(lái)會(huì)大幅增加通信基站建設(shè)，交換機(jī)、路由器及供電系統(tǒng)中的逆變器和整流器也對(duì)功率半導(dǎo)體有著廣泛的應(yīng)用。
（4）物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)促進(jìn)功率半導(dǎo)體規(guī)�；瘧�(yīng)用。
有能力實(shí)現(xiàn)技術(shù)突圍的優(yōu)質(zhì)企業(yè)
比亞迪微電子、中車(chē)時(shí)代半導(dǎo)體、斯達(dá)股份、士蘭微等部分企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并在市場(chǎng)上有不錯(cuò)表現(xiàn)。
此外，近年來(lái)，原從事二極管、三級(jí)管、晶閘管等技術(shù)含量較低的功率半導(dǎo)體廠商，華微電子、揚(yáng)杰科技、捷捷微電以及臺(tái)基股份等紛紛向MOSFET與IGBT領(lǐng)域突圍，部分下游應(yīng)用廠商也向上游IGBT領(lǐng)域布局。
