功率半導體：①近期功率半導體、電源管理IC、驅(qū)動IC等產(chǎn)品需求旺盛，8英寸晶圓產(chǎn)能吃緊，代工價格將較上半年調(diào)漲5~10%；②需求端受益消費/工控/汽車產(chǎn)品對于功率器件需求持續(xù)提升，供給端產(chǎn)能無法短期內(nèi)大幅增加，臺系廠商預計產(chǎn)能吃緊情況將持續(xù)1年以上；③兼具產(chǎn)能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的國內(nèi)功率IDM企業(yè)將最大程度受益。
這個電子元器件出現(xiàn)產(chǎn)能吃緊、價格上調(diào)情況，廠商預計持續(xù)1年以上，兩家國內(nèi)龍頭將最大程度受益。財聯(lián)社9月23日訊，根據(jù)臺灣電子時報DIGITIMES報道和分析，近期功率半導體、電源管理IC、驅(qū)動IC等產(chǎn)品需求旺盛，8英寸晶圓產(chǎn)能吃緊，代工價格有望開始上漲。臺灣功率廠商富鼎先進、茂達、尼克森、大中及杰力五家公司8月業(yè)績再創(chuàng)歷史新高驗證行業(yè)景氣度高企。
02、行業(yè)下游需求
2020年功率半導體產(chǎn)品傳統(tǒng)旺季效應(yīng)在Q3明顯發(fā)酵，由于客戶新品發(fā)布延遲到2020年下半年，8寸產(chǎn)能訂單火爆需求緊張，預計2020年下半年8寸晶圓交期延長至3~4個月，價格將較上半年調(diào)漲5~10%，20Q4急單價格調(diào)漲10%。而消費/工控/汽車產(chǎn)品對MOSFET（金屬-氧化物半導體場效應(yīng)晶體管）功率器件需求持續(xù)提升，新一代CPU、GPU平臺，都需要加裝MOSFET芯片出貨，疊加國內(nèi)兩輪電動車產(chǎn)量攀升趨勢不改（MOSFET功率產(chǎn)品是電動兩輪車的核心器件），下游電動兩輪車需求火爆將帶動MOSFET需求進一步提升。
03、供給方面
雖然諸多供應(yīng)商皆有產(chǎn)能擴充計劃，但產(chǎn)能無法短期內(nèi)大幅增加，2021年供給缺口約達2成左右。聯(lián)電表示，2021年市場需求熱絡(luò)，晶圓代工價格將從過去客戶主導，轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方拿回發(fā)言權(quán)，整體ASP價格可能略微調(diào)漲。世界先進提出，已有客戶陸續(xù)預訂2021年產(chǎn)能，預期產(chǎn)能吃緊情況會延續(xù)到一整年。終端需求強勁及8寸代工費漲價趨勢較為確定，雙重因素將反應(yīng)至產(chǎn)品價格，功率MOSFET價格有望進一步調(diào)漲，而兼具產(chǎn)能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的國內(nèi)功率IDM企業(yè)將最大程度受益。
8寸功率IDM龍頭華潤微，港股的華虹半導體，而晶閘管龍頭企業(yè)捷捷微電，2019年MOSFET占公司整體營收的15%，定增項目加碼MOSFET、IGBT、新型片式元件等產(chǎn)能方向。
04、國元證券功率半導體產(chǎn)業(yè)鏈標的匯總
