隨著新能源汽車、光伏風(fēng)電、手機(jī)快充等下游市場持續(xù)擴(kuò)容，以MOSFET和IGBT為代表的功率半導(dǎo)體需求急速攀升，市場規(guī)模大幅增長。研究機(jī)構(gòu)HIS預(yù)計(jì)，2021年全球功率半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到441億美元，同比增長4.5%，其中，中國功率半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到159 億美元。

然而，與應(yīng)用市場的一派熱火朝天形成鮮明對比的，卻是供應(yīng)端的捉襟見肘，廠商產(chǎn)能滿載也難以追上需求端步伐。供需錯(cuò)配下，功率半導(dǎo)體缺貨漲價(jià)周期已持續(xù)多時(shí)。在此前的漲價(jià)潮中，英飛凌、意法半導(dǎo)體、士蘭微、華潤微、新潔能、富滿電子等廠商已調(diào)漲過功率半導(dǎo)體產(chǎn)品價(jià)格。以MOSFET為例，英飛凌漲價(jià)幅度為15%-30%，其余企業(yè)漲價(jià)幅度則為一成至兩成。

供需錯(cuò)配帶來的另一個(gè)結(jié)果便是交期延長。2019年下半年進(jìn)口IGBT就出現(xiàn)缺貨，MOSFET也在2020年初伴隨著疫情暴發(fā)進(jìn)入缺貨周期。目前市場對二三極管、晶體管、低中高壓MOSFET、IGBT等功率半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求依然很旺盛，部分進(jìn)口產(chǎn)品的交期長達(dá)52周。國外廠商產(chǎn)生的產(chǎn)能缺口，客觀上促進(jìn)了功率半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代進(jìn)程。士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、蘇州東微、華微電子等國產(chǎn)品牌的芯片產(chǎn)品對于進(jìn)口產(chǎn)品產(chǎn)生了較大的挑戰(zhàn)，但是產(chǎn)能有限，交期也在拉長，通常在3個(gè)月以上。

晶圓廠的產(chǎn)能瓶頸依舊存在，新一輪漲價(jià)潮也逐漸來襲。業(yè)內(nèi)人士表示，功率半導(dǎo)體市場缺口最大的是有一定技術(shù)門檻的產(chǎn)品，在此情況下，行業(yè)高景氣周期將持續(xù)。

有行業(yè)人士指出，“目前，國內(nèi)功率半導(dǎo)體市場自給率偏低，中高端功率MOSFET和IGBT自給率不足10%，從這個(gè)比例來看，國產(chǎn)替代仍有巨大空間。”該人士還認(rèn)為，功率半導(dǎo)體是實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代確定性較高。整體來看，功率半導(dǎo)體的進(jìn)步主要是靠制程工藝、封裝設(shè)計(jì)和新材料迭代。在設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，由于功率半導(dǎo)體電路結(jié)構(gòu)相對數(shù)字邏輯芯片簡單，不需要在IP、指令集、設(shè)計(jì)流程、軟件工具等投入大量資本。在制造環(huán)節(jié)上，由于功率半導(dǎo)體生產(chǎn)制造不依賴于先進(jìn)設(shè)備，因此整體資本支出較小。

中信建投秦基栗團(tuán)隊(duì)指出，疫情高峰期已過，全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，疊加下游一片向好，國產(chǎn)廠商逐漸向MOSFET/IGBT等中高端器件領(lǐng)域突破，現(xiàn)在是功率半導(dǎo)體廠商最好的時(shí)代。

銀河證券、東吳證券表示看好國內(nèi)功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈前景，認(rèn)為中國市場增長迅速，國產(chǎn)化空間較大。行業(yè)高景氣度有望加速相關(guān)廠商產(chǎn)品市場拓展，提升產(chǎn)品價(jià)值量、出貨量，充分享受行業(yè)增長、國產(chǎn)化趨勢紅利。

行業(yè)景氣度高企下，廠商擴(kuò)產(chǎn)意愿強(qiáng)烈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，捷捷微電、臺基股份、聞泰科技、揚(yáng)杰科技、華潤微、士蘭微和斯達(dá)半導(dǎo)等上市公司均披露了其擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，這7家上市公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目合計(jì)投資金額高達(dá)351.52億元。

從目前的市場情況來看，功率半導(dǎo)體市場需求依舊非常旺盛，而晶圓產(chǎn)能難以提升已經(jīng)是眾所周知，在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，英飛凌、ST、安森美、安世半導(dǎo)體等全球領(lǐng)先的功率半導(dǎo)體廠商已率先開啟漲價(jià)，國內(nèi)品牌廠商是否會跟隨漲價(jià)尚且不得而知，對于國內(nèi)廠商既是機(jī)會也是挑戰(zhàn)。