IC Insights發(fā)布全球前25家半導(dǎo)體廠營(yíng)收增速的預(yù)測(cè)排名，預(yù)計(jì)有10家2021年的半導(dǎo)體廠商收入將增長(zhǎng)30%以上，23家實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

其中，AMD、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)、高通、中芯國(guó)際等芯片廠商增速驚人，最高增速達(dá)65%。但令人驚訝，也有廠商在行情景氣的情況下，業(yè)績(jī)恐出現(xiàn)下滑的情況？！

細(xì)究這份增速榜單，芯三板發(fā)現(xiàn)一些暗藏在背后的玄機(jī)，且待一一解開。

四大無(wú)晶圓廠成最大贏家

從營(yíng)收增速榜單來(lái)看，AMD、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)和高通成為業(yè)績(jī)竄升最快的公司，其營(yíng)收年增長(zhǎng)率均超過(guò)50％。這四家公司的特點(diǎn)是均無(wú)晶圓廠，且在為人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用程序以及 5G 智能手機(jī)/基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)提供IC 解決方案的競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先的地位。

AMD今年在許多領(lǐng)域都明顯擴(kuò)大市占率，尤其是在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器部分的增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，預(yù)估其今年?duì)I收可望較去年成長(zhǎng)65％，增幅在全球前25大半導(dǎo)體廠中高居第一。

聯(lián)發(fā)科4G及5G手機(jī)芯片出貨暢旺，其中5G手機(jī)芯片片接單強(qiáng)勁，現(xiàn)在已開始采用5納米及4納米量產(chǎn)，至于其它芯片也獲得電視、語(yǔ)音助手等國(guó)際大廠采用，電源管理IC、WiFi及物聯(lián)網(wǎng)芯片更是供不應(yīng)求。預(yù)估聯(lián)發(fā)科今年?duì)I收可望較去年成長(zhǎng)60％，成為全球營(yíng)收增幅第二高的半導(dǎo)體廠商。

20121年，AI及HPC運(yùn)算、虛擬貨幣挖礦等需求引發(fā)圖像處理器及顯示卡供不應(yīng)求且價(jià)格大漲，為作為圖像處理器巨頭的英偉達(dá)帶來(lái)強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)力。預(yù)估英偉達(dá)今年?duì)I收可望較去年成長(zhǎng)54%，位列營(yíng)收增幅榜第三名。

英偉達(dá)除了用GPU為游戲提供圖像視頻解決方案、比特幣挖礦之外，還將產(chǎn)品線擴(kuò)展到人工智能芯片，以支持超級(jí)計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)中心、智能駕駛等各領(lǐng)域的應(yīng)用。再加上“元宇宙”市場(chǎng)的爆發(fā)，成為又一個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

今年5G手機(jī)出貨成長(zhǎng)快速，5G手機(jī)芯片出貨飆升，高通作為智能手機(jī)的最大芯片供應(yīng)商，成為最大受益者。預(yù)估其2021年的營(yíng)收較去年可望增長(zhǎng)51%，位列營(yíng)收增幅榜第四名。

盡管高通是全球領(lǐng)先的智能手機(jī)IC供應(yīng)商，但公司正在努力減少對(duì)智能手機(jī)的依賴，并轉(zhuǎn)型為汽車、無(wú)線家庭寬帶和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的更高增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。在最新的季度財(cái)報(bào)展望中，高通對(duì)未來(lái)幾年的銷售預(yù)測(cè)持樂(lè)觀態(tài)度，這得益于這些新市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

年度收入恐下滑，失落的英特爾和索尼

與AMD、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)、高通相去甚遠(yuǎn)的是，同樣作為無(wú)晶圓廠芯片公司，英特爾和索尼的營(yíng)收增長(zhǎng)率不增反降，分別下降1%和3%，成為前25大半導(dǎo)體廠中唯二今年?duì)I收較去年衰退的廠商。

尤其是在形勢(shì)一片大好，全球半導(dǎo)體銷售額大幅增長(zhǎng)的一年里，全球第二大半導(dǎo)體廠商的英特爾和全球第18大半導(dǎo)體廠商的索尼，年度收入下滑令人驚訝！

英特爾在 2021 年面臨的問(wèn)題是客戶缺料而減少對(duì)電腦中央處理器需求，同時(shí)自有產(chǎn)能不足，導(dǎo)致英特爾 CPU 的訂單減少。

為挽救業(yè)績(jī)，英特爾日前宣布一項(xiàng)龐大的投資計(jì)劃，計(jì)劃在歐洲的一個(gè)新址建立兩座芯片工廠，并有可能進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，這些增加的投資將在大約十年內(nèi)使總投資額達(dá)到800億歐元左右。

而在此之前，英特爾今年3月份宣布，將斥資200億美元(約合人民幣1300億元)，在美國(guó)亞利桑那州新建兩家芯片工廠。同時(shí)，英特爾還宣布，向外部客戶開放晶圓代工業(yè)務(wù)。

索尼的收入下滑預(yù)測(cè)類似于英特爾。因東南亞疫情引發(fā)芯片短缺，導(dǎo)致PS5 游戲機(jī)的出貨量減少，進(jìn)而造成索尼游戲機(jī)銷售不如預(yù)期。近期，索尼透露正在與臺(tái)積電洽談在日本生產(chǎn)電腦芯片，以確保終端產(chǎn)品所需的芯片產(chǎn)能穩(wěn)定供應(yīng)。

中芯國(guó)際領(lǐng)跑晶圓代工廠

為無(wú)晶圓廠公司進(jìn)行晶圓代工的廠商預(yù)計(jì)也將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)，包括全球前五大晶圓代工廠臺(tái)積電、三星、聯(lián)電、格芯和中芯國(guó)際。原因是疫情需求、通信更新迭代、及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期缺貨引發(fā)的恐慌性備貨潮持續(xù)，加上各項(xiàng)終端產(chǎn)品備貨力道強(qiáng)勁。

值得注意的是，中芯國(guó)際今年?duì)I收較去年增長(zhǎng)39％排名第五高，高于臺(tái)積電、三星、聯(lián)電和格芯。中芯國(guó)際此前被美國(guó)列入“實(shí)體清單”以來(lái)，面臨巨大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。在聚焦保障生產(chǎn)連續(xù)性和持續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)充兩大重點(diǎn)，重新梳理供應(yīng)鏈等策略調(diào)整之下，中芯國(guó)際的生產(chǎn)連續(xù)性已經(jīng)基本穩(wěn)定。

尤其第三季度，中芯國(guó)際先進(jìn)制程業(yè)務(wù)占比出現(xiàn)大幅提升，其FinFET/28nm節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)在第三季度的占比達(dá)到了18.2%，同比增長(zhǎng)14.6%。對(duì)于先進(jìn)制程營(yíng)收創(chuàng)新高，中芯國(guó)際表示，一方面是因?yàn)楣�司積極加大與供應(yīng)商等方面合作；另一方面，公司加大研發(fā)力度、培育本土供應(yīng)商。

此外，中芯國(guó)際成熟制程晶圓代工產(chǎn)能依然供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)全制程的營(yíng)收均有望維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

不僅中芯國(guó)際，臺(tái)積電、三星、格芯、聯(lián)電等各晶圓代工廠產(chǎn)能利用率普遍維持在滿載水位且持續(xù)處于產(chǎn)能供不應(yīng)求的狀態(tài)，加上車用芯片自今年第二季起在各國(guó)政府推動(dòng)下大幅增加投片量，擴(kuò)大產(chǎn)能排擠力度，導(dǎo)致晶圓代工平均售價(jià)續(xù)揚(yáng)。

在此背景下，各晶圓代工廠均獲益良多，預(yù)計(jì)三星和格芯今年?duì)I收較去年增長(zhǎng)均為34%，聯(lián)電今年?duì)I收較去年增長(zhǎng)26%，臺(tái)積電今年?duì)I收較去年增長(zhǎng)24%。

晶圓代工廠“跑馬圈地”，擴(kuò)產(chǎn)潮兇猛

消息稱，上述前幾大晶圓代工廠明年上半年產(chǎn)能已全部賣光，訂單能見度看到下半年，晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求情況預(yù)計(jì)將延續(xù)到2022年年底，全球掀起一股晶圓代工擴(kuò)產(chǎn)潮。

晶圓代工老大臺(tái)積電計(jì)劃在日本斥資70億美元與索尼合資在日本熊本縣設(shè)廠。新工廠將于2024年在熊本縣投產(chǎn)，生產(chǎn)電路線寬為22/28納米邏輯半導(dǎo)體,用于無(wú)人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、工廠自動(dòng)化設(shè)備等領(lǐng)域。

除了計(jì)劃在日本設(shè)廠，臺(tái)積電的美國(guó)亞利桑那州廠建設(shè)已經(jīng)動(dòng)工，預(yù)計(jì)設(shè)備將在2022年下半年進(jìn)廠，該廠規(guī)劃的5納米一期月產(chǎn)2萬(wàn)片晶圓的項(xiàng)目將于2024年開始量產(chǎn)。除此之外，臺(tái)積電還有中國(guó)南京廠28nm擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃以及考慮德國(guó)建廠的可能性。并考慮在德國(guó)建廠的可能性。

緊隨臺(tái)積電之后，三星計(jì)劃在美國(guó)投資170億美元建設(shè)先進(jìn)制程晶圓廠，生產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)品，目前正在尋找美國(guó)新芯片工廠的建設(shè)地點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)中芯國(guó)際也不示弱，該公司正在多地建廠，加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，并且在上海臨港自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建造12英寸晶圓廠，預(yù)計(jì)月產(chǎn)能10萬(wàn)片，今年底到后年產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。該項(xiàng)目計(jì)劃投資約88.7億美元(約合人民幣573億元)。如果算上中芯國(guó)際已經(jīng)在北京、深圳兩地啟動(dòng)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)的投資額折合人民幣約1217億元。

逆勢(shì)增長(zhǎng)，存儲(chǔ)大廠搶攻晶圓代工業(yè)務(wù)

今年，存儲(chǔ)器市場(chǎng)迎來(lái)兩極分化，在內(nèi)存和閃存價(jià)格出現(xiàn)下降的情況，不少?gòu)S商都承受著業(yè)績(jī)壓力，毛利率、利潤(rùn)都存在減緩、下滑等問(wèn)題。

而全球前三大存儲(chǔ)芯片廠商確實(shí)不太受影響，其營(yíng)收增速仍然居高，均進(jìn)入年度增速前十名：SK海力士今年?duì)I收增長(zhǎng)38%排第6，三星今年?duì)I收增長(zhǎng)34%排第7，鎂光今年?duì)I收增長(zhǎng)33%排第10。

值得注意的是，在全球晶圓代工產(chǎn)能供應(yīng)吃緊的情形下，存儲(chǔ)芯片大廠正頻頻向晶圓代工領(lǐng)域發(fā)起沖擊。

例如，SK海力士宣布收購(gòu)韓國(guó)代工商Key Foundry，以擴(kuò)大尤其欠缺的8 寸晶圓代工產(chǎn)能。Key Foundry 主要生產(chǎn)電源管理、顯示驅(qū)動(dòng)器和微控制器半導(dǎo)體等芯片，每月產(chǎn)能為8.2 萬(wàn)片。

SK海力士搶攻晶圓代工業(yè)務(wù)早有苗頭，早在2017年，SK海力士已正式將旗下晶圓代工業(yè)務(wù)分拆為獨(dú)立的事業(yè)體，并交由SK hynix System IC負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，目前其晶圓代工收入占整體營(yíng)收約2%。

小結(jié)

前25大半導(dǎo)體廠商營(yíng)收高速增長(zhǎng)的背后不僅來(lái)自芯片廠商自身的驅(qū)動(dòng)力，更是因?yàn)榘雽?dǎo)體市場(chǎng)這塊“蛋糕”正在變得越來(lái)越大。加上疫情帶來(lái)宅經(jīng)濟(jì)起到催化作用，進(jìn)一步加快各大半導(dǎo)體廠商的成長(zhǎng)速度。

IC Insights預(yù)估，在疫情的帶動(dòng)和隨后經(jīng)濟(jì)反彈的影響下，2021年全球半導(dǎo)體產(chǎn)值可望較去年成長(zhǎng)23％。

目前來(lái)看，各大晶圓代工廠的新建產(chǎn)能釋放最快也要到2022年，短時(shí)間不會(huì)緩解產(chǎn)能緊張的情況。留給各大半導(dǎo)體廠商沖刺的時(shí)間起碼還有1年，誰(shuí)搶跑得快，誰(shuí)就能吃下更大的份額。