2021年全年減速器行業(yè)又呈現(xiàn)出怎么樣的“活力”？高工機(jī)器人對(duì)以下8家A股上市減速器企業(yè)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

從凈利潤(rùn)上看，除巨輪智能出現(xiàn)虧損外，余下7家均為盈利狀態(tài)，其中雙環(huán)傳動(dòng)凈利潤(rùn)同比增加超500%；在扣除政府補(bǔ)助、商譽(yù)計(jì)提等非經(jīng)常性損益后，巨輪智能仍為虧損狀態(tài)，而雙環(huán)傳動(dòng)扣非凈利潤(rùn)幅度增長(zhǎng)最大，同比增長(zhǎng)超6000%。

實(shí)際上，高工機(jī)器人了解到，除了上述已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告/業(yè)績(jī)快報(bào)的A股上市企業(yè)外，2021年減速器行業(yè)普遍向好，智同科技、同川精密、來福諧波、六環(huán)傳動(dòng)等一批非上市減速器企業(yè)的減速器產(chǎn)品在2021年亦已開始走向或已批量化落地應(yīng)用。

雙環(huán)傳動(dòng)、昊志機(jī)電、綠的諧波凈利增長(zhǎng)超100%

2021年，疫情相對(duì)緩解，自動(dòng)化需求處于持續(xù)釋放階段，同時(shí)受益于機(jī)器人、新能源等行業(yè)的影響，減速器企業(yè)迎來迅速發(fā)展期。

具體來看，昊志機(jī)電、雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波、秦川機(jī)床、中大力德均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的同比上升，其中昊志機(jī)電、雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)超100%，雙環(huán)傳動(dòng)更是增長(zhǎng)之最。

針對(duì)業(yè)績(jī)，雙環(huán)傳動(dòng)表示增長(zhǎng)主要有三大因素。其一，借力于齒輪制造領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口的加速和主機(jī)廠將齒輪零部件外包給專業(yè)廠家的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，公司多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)入快速爬坡階段，戰(zhàn)略布局的產(chǎn)能逐步得到釋放。

其二，憑借多年來在高端齒輪領(lǐng)域的儲(chǔ)備與深耕，公司在新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)齒輪領(lǐng)域搶得了市場(chǎng)先機(jī)。其三，公司實(shí)現(xiàn)在質(zhì)量、交期、成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使得客戶粘性進(jìn)一步加強(qiáng)，從而推動(dòng)了業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

針對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，昊志機(jī)電表示受益于旺盛的市場(chǎng)需求和公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，公司高速加工中心主軸、PCB鉆孔機(jī)主軸、PCB 成型機(jī)主軸、數(shù)控雕銑機(jī)主軸、車床主軸等產(chǎn)品銷售收入較上年同期大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司數(shù)控機(jī)床主軸業(yè)務(wù)銷售收入較上年大幅增長(zhǎng);同時(shí)，公司子公司瑞士 Infranor 集團(tuán)的運(yùn)動(dòng)控制產(chǎn)品業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。銷售收入的增長(zhǎng)帶動(dòng)公司凈利潤(rùn)相應(yīng)增加。

綠的諧波則表示，雖然國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境受疫情持續(xù)影響，但我國(guó)制造業(yè)對(duì)自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)模式的需求依然旺盛。同時(shí)隨著我國(guó)《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策的出臺(tái)，將進(jìn)一步促進(jìn)機(jī)器人行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求良好，且公司穩(wěn)步推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)工作，使得公司產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等增長(zhǎng)顯著。

秦川機(jī)床則表示2021年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，機(jī)床工具行業(yè)整體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。公司年度內(nèi)繼續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)改革措施，提升管理效率，抓住機(jī)遇加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度，加快技改投入，通過挖掘內(nèi)部潛能，擴(kuò)大產(chǎn)能，保證訂單按時(shí)交付;同時(shí)鐵拳抓產(chǎn)品質(zhì)量，改進(jìn)工藝，提升產(chǎn)品品質(zhì)， 提高用戶服務(wù)質(zhì)量。

中大力德尚未公布其全年數(shù)據(jù)，但從其三季度報(bào)告中可以得知，2021年Q1-Q3，中大力德實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.42億元，同比增長(zhǎng)36.42%，已接近2020年全年?duì)I收7.61億元；Q1-Q3凈利潤(rùn)0.69億元，已接近2020年全年凈利潤(rùn)0.70億元；Q1-Q3扣非凈利潤(rùn)0.64億元，已超2020年整年扣非凈利潤(rùn)0.58億元。綜合來看，中大力德業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是大概率事件。

就業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，中大力德在三季度報(bào)中表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是本期拓展市場(chǎng)、加強(qiáng)研發(fā)投入，調(diào)整部分產(chǎn)品價(jià)格，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)。

綜合來看，以上多家減速器企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后主要有新能源、市場(chǎng)需求旺盛、機(jī)床、《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、高端市場(chǎng)等關(guān)鍵詞。

與2021年中旬時(shí)的分析結(jié)果不同的是，有3家企業(yè)呈現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑或虧損的情況，其中巨輪智能出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損，兆威機(jī)電、寧波東力出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑情況。

巨輪智能業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年全年，巨輪智能預(yù)計(jì)虧損3.6億元至5.3億元，在扣除政府補(bǔ)貼、商譽(yù)計(jì)提等非經(jīng)常性損益后，巨輪智能預(yù)計(jì)虧損0.8億元至1.2億元。

關(guān)于業(yè)績(jī)虧損，巨輪智能表示主要有三大原因：其一，報(bào)告期內(nèi)公開掛牌對(duì)外轉(zhuǎn)讓子公司天津訊盈數(shù)字科技有限公司（原巨輪天津）100%股權(quán)，以掛牌價(jià)格 55,200 萬(wàn)元成交，因此需相應(yīng)確認(rèn)損失3.8 億元(未經(jīng)審計(jì))。

其二，主要原材料價(jià)格同比大幅上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售成本上升較多。其三，受海外疫情影響，產(chǎn)品出口海運(yùn)不暢且出口運(yùn)費(fèi)飆升，對(duì)公司的營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本均產(chǎn)生不利的影響，公司的出口銷售收入因此不及預(yù)期、營(yíng)業(yè)成本上升。

兆威機(jī)電在營(yíng)收、凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)出現(xiàn)三連下滑的情況，就這一情況，兆威機(jī)電表示，報(bào)告期內(nèi)受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及部分原材料價(jià)格上漲的影響，毛利率較上年同期下降，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)公司加大管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)、增加研發(fā)投入、推廣銷售渠道，導(dǎo)致本年度費(fèi)用增加，且手機(jī)項(xiàng)目專項(xiàng)設(shè)備閑置和部分存貨成本低于可變現(xiàn)凈值，公司就此計(jì)提了資產(chǎn)減值損失。

寧波東力出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑、扣非凈利潤(rùn)上漲的情況，就此，寧波東力表示扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，主要是由于公司搶抓訂單，深耕主業(yè)，在替代進(jìn)口、高端市場(chǎng)等方面取得了重大突破，營(yíng)業(yè)收入同比有較大增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)下滑則是由于去年同期產(chǎn)生非經(jīng)常性損益13.59億元凈利潤(rùn)，今年增加非經(jīng)常性損益1.9億元和3.2億元凈利潤(rùn)所致。

總結(jié)業(yè)績(jī)下滑、虧損企業(yè)年報(bào)中的關(guān)鍵詞可以發(fā)現(xiàn)，虧損的主要原因有商譽(yù)計(jì)提、原材料價(jià)格上漲、國(guó)際關(guān)系緊張等。

最后附上減速器企業(yè)2021年全年動(dòng)態(tài)：

▌中大力德

2021年3月，中大力德宣布獲得諾力股份、晟成光伏合計(jì)1億元訂單，訂單范圍覆蓋RV減速器與諧波減速器。

4月8日，中大力德在業(yè)績(jī)會(huì)中指出公司諧波減速器已開始小量生產(chǎn)。

6月1日，中大力德2.7億可轉(zhuǎn)債獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)通過。

8月25日，中大力德表示擬以自有資金出資不超過 8.5 億元在廣東佛山設(shè)立全資子公司廣東中大致遠(yuǎn)智能驅(qū)動(dòng)有限公司，夯實(shí)驅(qū)動(dòng)器、伺服電機(jī)、精密 RV 減速器等核心零部件的研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造基礎(chǔ)及一體化集成能力，豐富和完善智能執(zhí)行單元產(chǎn)品品類。

10月14日，中大力德宣布，公司以5056萬(wàn)元競(jìng)得三龍灣潭洲會(huì)展南片區(qū)一地塊，將以此設(shè)立中大力德機(jī)器人核心零部件華南區(qū)域總部；該項(xiàng)目用地面積約55.7畝，計(jì)劃總投資15億元，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年銷售收入不少于7.08億元。

▌昊志機(jī)電

2021年1月25日，昊志機(jī)電禾豐智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目大樓封頂儀式圓滿完成。據(jù)了解，禾豐智能制造基地?cái)M投入6.7億元，建筑面積約為14.3萬(wàn)平方米；項(xiàng)目建成后將大幅提升公司減速器的智造水平和產(chǎn)能，保障產(chǎn)品性能，增強(qiáng)昊志機(jī)電的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

12月16日，昊志機(jī)電控股子公司東莞市顯隆電機(jī)有限公司擬與湖南湘陰高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會(huì)、湖南洋沙湖投資控股集團(tuán)有限公司簽署《昊志高端裝備制造項(xiàng)目招商引資合同》，項(xiàng)目計(jì)劃總投資人民幣 75,000 萬(wàn)元（投資額以實(shí)際金額為準(zhǔn)），本次項(xiàng)目分兩期投資建設(shè)，主要產(chǎn)品包括高端裝備核心功能部件等。

▌雙環(huán)傳動(dòng)

2021年8月，雙環(huán)傳動(dòng)表示對(duì)子公司增資4974.8萬(wàn)元，旨在補(bǔ)充環(huán)動(dòng)科技創(chuàng)新研發(fā)及擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)化所需資金，促進(jìn)其業(yè)務(wù)的快速穩(wěn)定發(fā)展，據(jù)了解，環(huán)動(dòng)科技成立于2020年5月，主營(yíng)產(chǎn)品主營(yíng)產(chǎn)品包括機(jī)器人關(guān)節(jié)、精密減速器、精密儀器裝置等。

10月19日，雙環(huán)傳動(dòng)旗下子公司雙環(huán)嘉興與Punch Powertrain PSA e-Transmissions NV簽署有關(guān)商務(wù)協(xié)議文件，協(xié)議規(guī)定，在 2022 年至 2028年期間，由雙環(huán)嘉興根據(jù)約定的供貨量每年向 PPeT 提供齒輪產(chǎn)品的供貨，協(xié)議生命周期內(nèi)預(yù)計(jì)銷售金額約為 35.54 億元人民幣，實(shí)際金額以具體訂單為準(zhǔn)。

10月26日，雙環(huán)傳動(dòng)宣布擬非公開發(fā)行A股股票，本次非公開發(fā)行股票擬募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過人民幣200,000萬(wàn)元(含本數(shù))，且不超過本次發(fā)行前公司總股本的15%，即不超過116,653,743股。

11月26日，雙環(huán)傳動(dòng)宣布擬以自有資金出資 400 萬(wàn)元向杭州昕磁進(jìn)行投資，其中 2.0023 萬(wàn)元計(jì)入杭州昕磁注冊(cè)資本，其余397.9977 萬(wàn)元計(jì)入杭州昕磁的資本公積。本次投資完成后，公司將持有其 1.8863%的股權(quán)。

▌綠的諧波

3月9日，綠的諧波宣布B輪領(lǐng)投3D機(jī)器視覺創(chuàng)業(yè)公司圖漾科技，據(jù)了解，本輪領(lǐng)投旨在通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，促進(jìn)智能機(jī)器人的普及化。

8月19日，綠的諧波擬按原有股權(quán)比例以貨幣方式認(rèn)繳國(guó)泰智達(dá)新增注冊(cè)資本 1800 萬(wàn)元。

▌秦川機(jī)床

2021年3月，秦川機(jī)床公開掛牌轉(zhuǎn)讓控股子公司秦川國(guó)際融資租賃有限公司40%股權(quán)和深圳秦川商業(yè)保理有限公司60%股權(quán)。隨后的4月業(yè)績(jī)說明會(huì)上，秦川機(jī)床相關(guān)負(fù)責(zé)人表示減速器項(xiàng)目已具備年產(chǎn)6萬(wàn)臺(tái)的生產(chǎn)能力。

9月3日，秦川機(jī)床發(fā)表非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書暨上市公告書。公告書顯示，本性發(fā)行數(shù)量206,000,000 股，募集資金總額：799,280,000.00元，發(fā)行對(duì)象為公司控股股東法士特集團(tuán)。

10月28日，秦川機(jī)床宣布子公司漢江工具有限責(zé)任公司、控股子公司陜西漢江機(jī)床有限公司被認(rèn)定為第三批專精特新“小巨人”企業(yè)。專精特新“小巨人”企業(yè)。

11月9日，秦川機(jī)床與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議，將在西咸新區(qū)投資建設(shè)集科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化于一體的高檔工業(yè)母機(jī)創(chuàng)新基地項(xiàng)目，計(jì)劃投資總額約為 10 億元人民幣，項(xiàng)目用地面積約221 畝。

▌巨輪智能

2021年，巨輪智能預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.6-5.3億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損0.8-1.2億元。

2021年4月，巨輪智能旗下子公司廣東鉅歐云控科技有限公司收獲廣東省先進(jìn)裝備制造業(yè)發(fā)展資金9603萬(wàn)元股權(quán)投資，專項(xiàng)用于投資建設(shè)“工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)基地二期工程項(xiàng)目”。

12月31日，巨輪智能宣布以55,200.00萬(wàn)元的受讓價(jià)格將子公司巨輪天津（現(xiàn)已更名為“天津訊盈”）100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣東睿翔科技有限公司。截止公告日，已收到交易對(duì)手按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定向公司支付本次交易對(duì)價(jià)的 51%款項(xiàng)即 28,152.00萬(wàn)元。

▌國(guó)茂股份

2021年1月，國(guó)茂股份在投資者平臺(tái)上表示，公司“年產(chǎn)35萬(wàn)臺(tái)減速機(jī)”項(xiàng)目主體廠房已建設(shè)完畢，部分設(shè)備已正式投入使用。

3月，國(guó)茂股份表示擬出資2億現(xiàn)金旗下全資子公司捷諾傳動(dòng)進(jìn)行增資，將進(jìn)行項(xiàng)目擴(kuò)建，開拓減速機(jī)高端市場(chǎng)，同在3月，國(guó)茂股份擬以自有資金1.33億元對(duì)中重科技進(jìn)行增資，加快拓展冶金設(shè)備減速機(jī)市場(chǎng)。

▌寧波東力

10月19日，寧波東力公告表示公司遭受合同詐騙，造成重大經(jīng)濟(jì)損失，為解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障公司主營(yíng) 業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展，公司全資子公司寧波東力傳動(dòng)設(shè)備有限公司于2021年10月18 日與寧波市江北工業(yè)區(qū)管理委員會(huì)下屬寧波市昕力建設(shè)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “寧波昕力”）簽訂《不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架合同》，將寧波市江北區(qū)通寧路520弄199號(hào) 的不動(dòng)產(chǎn)以人民幣3.69億元的對(duì)價(jià)（暫定）轉(zhuǎn)讓給寧波昕力

寧波東力自2021年以來并無(wú)公開披露訂單及相應(yīng)合作情況。

▌?wù)淄�機(jī)電

2021年3月8日，兆威機(jī)電擬與蘇州高新區(qū)管委會(huì)簽署項(xiàng)目投資協(xié)議，擬出資1億元在蘇州高新區(qū)成立全資子公司蘇州兆威驅(qū)動(dòng)技術(shù)有限公司，并作為項(xiàng)目實(shí)施主體投資建設(shè)蘇州市兆威微型驅(qū)動(dòng)、傳動(dòng)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資12億元，用地約50畝。