低壓變頻器規(guī)模首超300億

根據(jù)MIR DATABANK數(shù)據(jù)顯示，2021年低壓變頻器市場規(guī)模超300億，增速創(chuàng)新高達17%。在市場需求增大和原材料漲價的情況下，實現(xiàn)了量價齊升的局面。

這和整體宏觀經(jīng)濟的向好密不可分，2021年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比上年增長8.1%，經(jīng)濟規(guī)模達到114.4萬億元，穩(wěn)居全球第二大經(jīng)濟體。同時制造業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比重達到27.4%，同比提高1.1個百分點，成為近十年來制造業(yè)比重連續(xù)下降后的首次回升，整體大環(huán)境向好。

2017-2022E年中國低壓變頻器市場規(guī)模及預測

（數(shù)據(jù)來源：MIR DATABANK）

國產(chǎn)化程度進一步推進

根據(jù)MIR DATABANK數(shù)據(jù)顯示，2021年從歐美，本土，日韓三大系別廠商來看，歐美份額有所下滑，本土份額進一步增長，本土與歐美的份額差距進一步縮小，日韓份額也有小幅上升。

2021年芯片危機是影響整個低壓變頻器行業(yè)發(fā)展的黑天鵝事件，能夠較好地應對“缺芯”問題的廠商市場份額增長較好。本土廠商由于芯片備貨充足，且供應鏈國產(chǎn)化率較高，因此在芯片危機中贏得了較多增量客戶和市場；日韓廠商中部分廠商芯片備貨也較為充足，同樣占有了部分市場；歐美廠商由于芯片大部分為進口材料，供應困難較大，市場份額有所下滑。

2017-2025E年中國低壓變頻器市場日韓/本土/歐美份額占比

（數(shù)據(jù)來源：MIR DATABANK）

OEM型行業(yè)大爆發(fā)

根據(jù)MIR DATABANK數(shù)據(jù)顯示，2021年低壓變頻器下游行業(yè)中，OEM市場實現(xiàn)了快速的增長，市場規(guī)模在230億以上，增速超過25%。主要和三方面因素有關：

一是中國疫情防控帶來的制造業(yè)紅利，促進了紡織機械、塑料機械、包裝機械等行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)對變頻器的需求迅速增加；

二是中國的先進制造業(yè)不斷發(fā)展，機床、自動化物流、半導體設備等帶來明顯的增長需求；

三是在碳達峰相關政策的推動下，新能源產(chǎn)業(yè)快速壯大，帶來了新的增量需求。

2018-2021年中國低壓變頻器OEM市場規(guī)模

（數(shù)據(jù)來源：MIR DATABANK）

最大的黑天鵝事件：

芯片缺貨給行業(yè)帶來的“危”與“機”

2021年芯片缺貨給行業(yè)帶來了生產(chǎn)成本上升、出貨困難、貨期延長、漲價等一系列問題，在給行業(yè)帶來困難的同時，也有部分廠商在此次危機中表現(xiàn)較好，贏得了更多的市場。

綜合來看，以下三類廠商能更好地應對芯片缺貨，把握“黑天鵝危機”中的“機”：

① 銷售體量大的廠商：如ABB、西門子、匯川等，大廠商的電子材料采購量大，供應商會優(yōu)先供應。同一家供應商的供貨期給大廠商和小廠商的貨期相差半年以上。

② 供應鏈、研發(fā)生產(chǎn)更靈活的廠商：如匯川、臺達、英威騰等，管理體制靈活的廠商在面對突發(fā)事件時能夠快速地投入資源啟動備用方案調(diào)整供應商布局、產(chǎn)品設計以及排產(chǎn)計劃等。國產(chǎn)廠商比外資廠商體制更為靈活。

③ 擁有電子制造基礎的廠商：如臺達、三菱電機、丹佛斯等，這類廠商自身可以生產(chǎn)一部分電子零部件，個別類型的電子材料相對不缺貨。