根據(jù)賽迪研究院指出，2021中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體評(píng)估以高增長(zhǎng)、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、抗沖擊、季節(jié)性來(lái)總結(jié)：

• 高增長(zhǎng)。2017Q4以來(lái)，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)整體呈現(xiàn)平穩(wěn)上漲態(tài)勢(shì)，2021Q4中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)達(dá)到307.6，三年增長(zhǎng)3倍有余。

• 市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)與新能源汽車(chē)銷(xiāo)量呈高度正相關(guān)，表明鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力逐步由2017年前后的政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

• 抗沖擊。新冠肺炎疫情對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)一定沖擊，2020Q1指數(shù)回落明顯，從波動(dòng)性看，鋰電產(chǎn)業(yè)較新能源汽車(chē)抗外部環(huán)境沖擊能力更強(qiáng)。

• 季節(jié)性。按年度分季度看，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)呈一定的季節(jié)性波動(dòng)，一季度會(huì)出現(xiàn)小幅下滑，二季度漲勢(shì)回升，三四季度漲勢(shì)加快。

我國(guó)鋰資源雖儲(chǔ)量巨大，但多數(shù)品位不高、開(kāi)發(fā)難度大。國(guó)內(nèi)主要鋰資源分布以四川鋰輝石為主、江西鋰云母為主、湖鋰云母為主南、青海鹽湖為主、西藏鹽湖為主、湖北鹽湖為主。當(dāng)前，高品質(zhì)鋰資源集中分布于澳大利亞西部礦山和南美鹽湖之中。

隨著鋰電池發(fā)展成熟以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇，過(guò)去礦業(yè)公司均為國(guó)內(nèi)外頭部鋰業(yè)公司，近年來(lái)整車(chē)廠(chǎng)與電池廠(chǎng)也加入到鋰資源搶奪戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)中。

由于三元電池對(duì)鈷的使用量大，受限于鈷供應(yīng)的不穩(wěn)定性且價(jià)格高昂，隨著2020年磷酸鐵鋰電池密度的技術(shù)突破，磷酸鐵鋰電池日益受到電池廠(chǎng)的青睞。

資料顯示，中國(guó)鋰價(jià)值鏈上下游整合日益加速，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游蔓延發(fā)展趨勢(shì)日漸明顯。在正負(fù)極材料/鋰電池加工制造的主要企業(yè)有比亞迪、寧德時(shí)代、特斯拉、松下、三星等。

注：此處僅展示鋰相關(guān)行業(yè)價(jià)值鏈;來(lái)源：公開(kāi)信息，德勤分析

在新能源汽車(chē)快速發(fā)展與碳中和目標(biāo)的大背景下，即使補(bǔ)貼退坡，中國(guó)鋰電上市公司仍處在中長(zhǎng)期的持續(xù)成長(zhǎng)階段。其中寧德時(shí)代的增速最為明顯。

注：股價(jià)以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn);股價(jià)單位：人民幣(元);來(lái)源：公開(kāi)資料，德勤分析

近幾年中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)由政策導(dǎo)向型到消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，加劇了新能源汽車(chē)需求的增量。同時(shí)，新能源汽車(chē)中的磷酸鐵鋰成為當(dāng)前鋰電池的主要消費(fèi)市場(chǎng)。

在中國(guó)鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化中，根據(jù)賽迪研究院資料顯示，2017-2021年，新能源汽車(chē)領(lǐng)域動(dòng)力電池出貨量由37.3GWh增長(zhǎng)至130.0GWh，所占出貨量最大。

受益于全球節(jié)能減排趨勢(shì)及歐盟達(dá)成碳排放協(xié)議，全球鋰電市場(chǎng)在2018年后進(jìn)入需求高速發(fā)展時(shí)期，預(yù)計(jì)2025年、2030年和2040年，電動(dòng)汽車(chē)全球滲透率將分別提高到23%(其中中國(guó)市場(chǎng)按國(guó)務(wù)院規(guī)劃將達(dá)到20%的新車(chē)滲透率)、40%和67%。

來(lái)源：國(guó)元證券， EVSales，EMIS，公開(kāi)信息，德勤分析

寧德時(shí)代作為動(dòng)力電池行業(yè)的老大，在2021年上半年中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)市占率中，以49.1%的市場(chǎng)份額占據(jù)半壁江山，比亞迪以14.6%的市場(chǎng)份額位居第二，LG化學(xué)、中航鋰電等排名其后。與晶圓代工領(lǐng)域相似，再次呈現(xiàn)了國(guó)內(nèi)電池加工制造業(yè)呈現(xiàn)高度集中。

來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，國(guó)信證券，公開(kāi)信息，德勤分析

中國(guó)頭部電池加工制造商通過(guò)海外設(shè)廠(chǎng)的方式積極推動(dòng)市場(chǎng)拓張，更靠近下游整車(chē)廠(chǎng)商，降低物流成本的同時(shí)以期更快的加入造車(chē)生態(tài)。

來(lái)源：SNE Research，東吳證券，公開(kāi)信息，德勤分析

寧德時(shí)代的前生寧德新能源(ATL)是國(guó)內(nèi)手機(jī)鋰電池的先行者，其以高端軟包電池入手的做法獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

2012-2015年期間，寧德新能源 (ATL) 已經(jīng)是蘋(píng)果和寶馬的供應(yīng)商，積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品認(rèn)證/質(zhì)保經(jīng)驗(yàn)，并率先布局三元電池。

2015年及以后, 寧德時(shí)代也成功進(jìn)入特斯拉、大眾、戴姆勒、捷豹\路虎、標(biāo)致雪鐵龍、本田等國(guó)際一流整車(chē)廠(chǎng)的供應(yīng)鏈。同時(shí)參投芬蘭汽車(chē)制造商Valmet，分別與上汽、廣汽、北汽、東風(fēng)、吉利、東風(fēng)、長(zhǎng)安等公司成立合資公司，主要從事電芯生產(chǎn)和電池包供應(yīng)。寧德時(shí)代還推出高鎳811電池，零衰減電池，無(wú)鈷電池等行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品。

2018年4月，收購(gòu)北美鋰業(yè)43.59%股份，投資北美鎳業(yè)25.38%股份;

2018年6月，與福建投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)和中國(guó)電建集團(tuán)合作成立合資公司，主要進(jìn)行售電、電力儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè);

2019年2月，入股福建時(shí)代星云科技，主要運(yùn)營(yíng)風(fēng)光儲(chǔ)充測(cè)一體化智能電站服務(wù)等;

2019年6月，與中恒電氣建立合資公司，主要從事動(dòng)力電池回收、梯次利用等業(yè)務(wù);

2019年7月，與科士達(dá)成立合資公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為儲(chǔ)能裝置材料及器材、鋰離子電池制造、分布式交流充電樁銷(xiāo)售以及集中式快速充電站的研發(fā);

2019年9月，收購(gòu)澳大利亞頭部鋰礦企業(yè)Pilbara8.5%的股權(quán);

2019年11月，投資天宜鋰業(yè)15%的股權(quán)，并與天宜鋰業(yè)簽訂長(zhǎng)期合作采購(gòu)協(xié)議;

2020年1月，與國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)成立合資公司，主營(yíng)儲(chǔ)能項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng);

2020年3月，與福建百城新能源成立合資公司，主營(yíng)新能源汽車(chē)充換電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng);

2020年7月，與致遠(yuǎn)鋰業(yè)簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，預(yù)計(jì)每年采購(gòu)1 萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰和3,000 噸電池級(jí)氫氧化鋰;

2020年8月，與蔚來(lái)汽車(chē)成立合資公司，推出BaaS(電池租用服務(wù))業(yè)務(wù)，提供車(chē)電分離、電池租用、可充可換可升級(jí)的服務(wù);

2020年9月，收購(gòu)加拿大鋰業(yè)公司 Neo Lithium 8%股權(quán)， 參與其在阿根廷TresQuebradas的4萬(wàn)噸電池級(jí)別碳酸鋰鋰鹽湖項(xiàng)目開(kāi)發(fā);

2020年12月，參投上汽集團(tuán)旗下移動(dòng)出行品牌享道出行新一輪融資，總額約3億元人民幣;

20211月，投資的天宜鋰業(yè)宣布與巴西AMG礦業(yè)公司簽訂鋰輝石精礦擴(kuò)產(chǎn)及5年獨(dú)家合作協(xié)議，AMG將新增提供至少20萬(wàn)公噸鋰輝石精礦;

2021年2月，與永福股份成立合資公司，提供新能源產(chǎn)品和整體解決方案;2021年5月，與戴姆勒卡車(chē)股份公司擴(kuò)大全球合作伙伴關(guān)系2021年6月，與長(zhǎng)城汽車(chē)簽署十年長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。

雖成立不足十年，但通過(guò)一系列產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，寧德時(shí)代已成為全球鋰電領(lǐng)導(dǎo)者(2020年全球份額24.8%)，其股票總市值位居中國(guó)資本市場(chǎng)前十名。

1995年，比亞迪實(shí)業(yè)在深圳成立。在有了一定的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和電池生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)之后，全資收購(gòu)了北京吉普的吉馳模具廠(chǎng)，開(kāi)始為破冰汽車(chē)制造行業(yè)打基礎(chǔ)。在比亞迪正式進(jìn)軍汽車(chē)行業(yè)之后，迅速收購(gòu)了秦川汽車(chē)，成為繼吉利汽車(chē)之后國(guó)內(nèi)第二家民營(yíng)轎車(chē)生產(chǎn)企業(yè)。

比亞迪汽車(chē)成立之初，將主要精力放在了基礎(chǔ)建設(shè)和新車(chē)研發(fā)上。2016年比亞迪推出的F3等車(chē)型銷(xiāo)量卻節(jié)節(jié)攀升，自此比亞迪開(kāi)啟了“瘋狂擴(kuò)展”模式。包括成功收購(gòu)湖南美的客車(chē)制造有限公司的全部股權(quán)，讓比亞迪具備了電動(dòng)大巴的制造能力。

2010-2016年期間，比亞迪e6純電動(dòng)車(chē)搭載了比亞迪自主研發(fā)的磷酸鐵鋰電池，基于自有的電池生產(chǎn)體系;比亞迪e6電動(dòng)出租車(chē)、K9電動(dòng)大巴，成為多個(gè)城市的公共交通主力。

• 2016年，收購(gòu)青海藍(lán)科鋰業(yè)控股權(quán)，獲取鋰鹽生產(chǎn)能力;

• 2018年2月，與青海鹽湖集團(tuán)共同投資3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目;

• 2019年2月，比亞迪投資德瑞精密設(shè)備，獲取其領(lǐng)先的鋰電池設(shè)備;

• 2020年12月，投資60億元用于擴(kuò)建刀片電池新產(chǎn)區(qū);

• 2020年10月，與日野成立合資公司，共同開(kāi)發(fā)純電動(dòng)商用車(chē);

• 2020年11月，收購(gòu)韓國(guó)大宇商用車(chē)，拓展商用車(chē)生產(chǎn)制造能力;

• 2021年7月，比亞迪、長(zhǎng)春市政府及中國(guó)一汽集團(tuán)共同簽署了新能源動(dòng)力電池項(xiàng)目投資合作協(xié)議。

2016年及以后，比亞迪借助國(guó)家政策以及先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在新能源汽車(chē)市場(chǎng)一馬當(dāng)先，連續(xù)數(shù)年穩(wěn)坐新能源汽車(chē)銷(xiāo)量冠軍寶座。同時(shí)，比亞迪純電動(dòng)雙層大巴倫敦交付，K9首次登陸韓國(guó)、拿下美國(guó)最大的電動(dòng)卡車(chē)訂單、贏得意大利首個(gè)純電動(dòng)大巴招標(biāo)。

2017年1月20日比亞迪創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、總裁王傳福曾表示，“比亞迪還會(huì)做垂直整合，它是比亞迪的一個(gè)既定戰(zhàn)略，100年前奔馳、福特都采用的是垂直整合，它符合產(chǎn)業(yè)變革期的規(guī)律。”