根據(jù)Susquehanna Financial Group的研究，7 月份的交貨時(shí)間（即半導(dǎo)體訂購(gòu)與交付之間的時(shí)間差）平均為 26.9 周，而 6 月份修訂后的交貨時(shí)間為 27 周。這是交貨時(shí)間連續(xù)第三個(gè)月縮短。
研究顯示，雖然總體指標(biāo)有所改善，但電源管理部件和微控制器的供應(yīng)——尤其是汽車制造商和工業(yè)設(shè)備制造商使用的那些——仍然緊張。例如，電源管理芯片的交貨時(shí)間從上個(gè)月的 31.3 周增加到 7 月的 32 周。部分產(chǎn)品價(jià)格仍在上漲。
“就更廣泛的行業(yè)而言，我們?nèi)栽诘却龓齑婧瓦^度訂購(gòu)問題消退，”Susquehanna 分析師 Chris Rolland 周四在一份研究報(bào)告中表示。
羅蘭的研究表明，該行業(yè)某些領(lǐng)域的需求下降——尤其是個(gè)人電腦和智能手機(jī)中使用的組件——尚未轉(zhuǎn)化為全行業(yè)短缺的終結(jié)。他寫道，總體交貨時(shí)間仍然是“健康”市場(chǎng)的兩倍多。
從Cisco Systems Inc.到Ford Motor Co.，芯片瓶頸已經(jīng)影響到很多公司，造成數(shù)十億美元的收入損失，因?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品無法獲得足夠的半導(dǎo)體。但這些買家的觀點(diǎn)與一些芯片制造商在當(dāng)前財(cái)報(bào)季的報(bào)告形成鮮明對(duì)比。
英偉達(dá)公司、英特爾公司和其他公司都表示個(gè)人電腦制造商的需求急劇下降。美光科技公司表示，作為互聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)骨干的大型數(shù)據(jù)中心的所有者也開始放緩購(gòu)買組件的速度。
根據(jù) Mercury Research 的數(shù)據(jù)，臺(tái)式機(jī)處理器的出貨量在第二季度跌至近 30 年來的最低水平，凸顯了計(jì)算機(jī)的下滑。據(jù)分析師迪恩·麥卡倫 (Dean McCarron) 稱，處理器總出貨量經(jīng)歷了自 1984 年以來最大的同比下降。
英特爾受到了不成比例的沉重打擊。相比之下，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Advanced Micro Devices Inc.則全面上漲。
“AMD 在第二季度獲得了份額，并創(chuàng)下了 31.4% 的新高，”麥卡倫周四在一份報(bào)告中表示。他寫道，雖然昂貴的服務(wù)器處理器的整體市場(chǎng)下滑，但 AMD 的銷售額連續(xù)第 13 個(gè)季度增長(zhǎng)并獲得份額。
投資者已經(jīng)確定芯片行業(yè)已陷入周期性低迷期。費(fèi)城股市半導(dǎo)體指數(shù)今年下跌了 24%。
半導(dǎo)體芯片短缺似乎正在緩解
彭博社在更早之前指出，越來越多的證據(jù)表明對(duì)芯片的需求正在減弱。
他們指出，全球芯片銷售增長(zhǎng)已連續(xù)六個(gè)月放緩。半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì) (SIA) 的數(shù)據(jù)顯示，6 月份半導(dǎo)體銷售額同比增長(zhǎng) 13.3%，低于 5 月份的 18% 。目前的放緩是唐納德特朗普對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)以來持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次。
在一個(gè)越來越依賴數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)的世界中，半導(dǎo)體是關(guān)鍵組件。最新數(shù)據(jù)足以促使 Evercore ISI 分析師將他們對(duì) 2022 年半導(dǎo)體收入的預(yù)測(cè)下調(diào)至 11%，低于他們之前看到的 17% 的增長(zhǎng)。他們將 2023 年的預(yù)測(cè)保持在 5% 的下降幅度，低于今年目前看到的 6150 億美元的較小基數(shù)。
這種放緩的一個(gè)含義是需求放緩。在大流行期間，全球各國(guó)的消費(fèi)者將支出轉(zhuǎn)向商品，而不是服務(wù)（視頻流和會(huì)議產(chǎn)品等除外）�，F(xiàn)在這種情況在很大程度上改變了。
全球最大的內(nèi)存芯片生產(chǎn)國(guó)韓國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù)也顯示出國(guó)際經(jīng)濟(jì)下滑的跡象。芯片出口增長(zhǎng)連續(xù)第四個(gè)月放緩，從 6 月份的 10.7% 降至 7 月份的 2.1%，當(dāng)時(shí)半導(dǎo)體庫存增幅為 6 年多以來最大。
中國(guó)臺(tái)灣也有類似的情況，他們電子供應(yīng)鏈的另一個(gè)關(guān)鍵參與者。最新數(shù)據(jù)顯示，島上制造業(yè)在 6 月和 7 月收縮，而生產(chǎn)和需求下滑，新出口訂單降幅最大。
反過來，這兩個(gè)關(guān)鍵參與者的勢(shì)頭減弱的部分原因是中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)放緩，中國(guó)在其防疫情政策下，7 月份工廠活動(dòng)意外收縮，房地產(chǎn)銷售繼續(xù)萎縮。但另一個(gè)要點(diǎn)是，疲軟的半導(dǎo)體產(chǎn)量數(shù)據(jù)表明，為了滿足需求，已經(jīng)有足夠的——或綽綽有余的——增加產(chǎn)量。
最終，這對(duì)通脹來說應(yīng)該是個(gè)好消息，因?yàn)樗砻鞴⿷?yīng)鏈能夠應(yīng)對(duì)需求變化，緩解對(duì)長(zhǎng)期短缺的擔(dān)憂。
倫敦對(duì)沖基金和咨詢公司 Eurizon SLJ Capital 的負(fù)責(zé)人斯蒂芬·任 (Stephen Jen) 認(rèn)為，聲稱世界已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)永久高通脹的新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資者似乎認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)根本無法滿足回應(yīng)。
“為什么全球供應(yīng)鏈和全球航運(yùn)物流永遠(yuǎn)不會(huì)恢復(fù)，或者西方的工人永遠(yuǎn)不會(huì)重返工作崗位？” Jen 在最近的一篇筆記中寫道。“我相信世界的[總供應(yīng)量]最終會(huì)自愈。未來幾個(gè)季度通脹應(yīng)該會(huì)下降。”
