消費(fèi)性市場(chǎng)需求低迷在第二季就逐步顯現(xiàn)，進(jìn)入下半年后，需求開(kāi)始急速降溫，且市場(chǎng)傳出，MCU廠龍頭意法半導(dǎo)體在中國(guó)通路商的庫(kù)存水位長(zhǎng)達(dá)半年之多，現(xiàn)貨價(jià)已經(jīng)比合約價(jià)還要低，若需求持續(xù)不振，合約價(jià)可能被迫再度下調(diào)。
供應(yīng)鏈指出，由于消費(fèi)性需求疲弱，使MCU成為受影響最嚴(yán)重的領(lǐng)域之一，第三季MCU價(jià)格下滑2成，且目前下游供應(yīng)鏈庫(kù)存水位仍相當(dāng)高，預(yù)期第四季產(chǎn)品單價(jià)可能再度下滑雙位數(shù)水準(zhǔn)，使MCU廠今年下半年?duì)I運(yùn)將面臨景氣寒冬。
在消費(fèi)性MCU需求大減情況下，MCU廠8月合并營(yíng)收幾乎都年減雙位數(shù)水準(zhǔn)，其中盛群合并營(yíng)收為4.7億元、年減34.4％；凌通合并營(yíng)收年減31％、至2.31億元；松翰合并營(yíng)收2.55億元、年衰退57.6％。
為降低未來(lái)消費(fèi)性市場(chǎng)帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)沖擊，MCU廠開(kāi)始加速拓展工控、網(wǎng)通及車(chē)用市場(chǎng)。法人指出，盛群目前除了美系網(wǎng)通大廠訂單之外，也與日本工控及車(chē)用客戶(hù)聯(lián)手開(kāi)發(fā)新品，有機(jī)會(huì)在明年傳出好消息，有望在2024年挹注業(yè)績(jī)。
另外，凌通則以馬達(dá)控制IC沖刺電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)滑板車(chē)等供應(yīng)鏈，由于節(jié)能減碳需求興起，凌通后續(xù)有機(jī)會(huì)借此擴(kuò)大拿下歐美客戶(hù)訂單，且無(wú)線充電IC更打入日系車(chē)廠前裝供應(yīng)鏈，出貨動(dòng)能穩(wěn)健看增。
值得注意的是，新唐由于在資料中心、車(chē)用及工控等非消費(fèi)性市場(chǎng)布局已久，因此8月合并營(yíng)收出現(xiàn)年增7.2％至34.85億元，與其他MCU廠相比逆勢(shì)成長(zhǎng)。法人預(yù)期，新唐后續(xù)在車(chē)用、工控等出貨持續(xù)放大帶動(dòng)下，下半年?duì)I運(yùn)將先蹲后跳。
MCU大廠，芯片庫(kù)存歷史新高
受手機(jī)、PC等終端應(yīng)用需求疲弱影響，聯(lián)發(fā)科、盛群、聯(lián)詠、敦泰等IC設(shè)計(jì)廠都面臨短期庫(kù)存提高壓力，目前只能盡量與上下游業(yè)者協(xié)商，把庫(kù)存努力維持在可接受的水位，期盼導(dǎo)致市場(chǎng)消費(fèi)力道不振的外在變數(shù)，如通膨、升息等因素帶來(lái)的沖擊逐漸降低，帶動(dòng)供應(yīng)鏈的庫(kù)存逐漸去化。
關(guān)于庫(kù)存議題，微控制器（MCU）廠盛群指出，目前庫(kù)存水位約四個(gè)月，通路端的庫(kù)存平均更達(dá)五個(gè)月，合計(jì)九個(gè)月的庫(kù)存水準(zhǔn)已來(lái)到歷史新高。
盛群指出，通路端庫(kù)存基本上正常應(yīng)該在二個(gè)月以下，但目前平均已達(dá)五個(gè)月。公司庫(kù)存正常情況下約保持二至三個(gè)月，現(xiàn)在有約四個(gè)月，預(yù)計(jì)要到明年上半年才會(huì)降到正常庫(kù)存水準(zhǔn)，該公司第4季對(duì)晶圓代工廠投片量已下修超過(guò)一成，全年所利用的產(chǎn)能估計(jì)會(huì)比去年減少5％。
聯(lián)發(fā)科執(zhí)行長(zhǎng)蔡力行也說(shuō)，近月高通膨壓力影響消費(fèi)者信心，總體經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)增加市場(chǎng)需求不確定性，也導(dǎo)致芯片需求下降。觀察到客戶(hù)及其銷(xiāo)售通路開(kāi)始積極調(diào)整庫(kù)存，預(yù)期未來(lái)二到三個(gè)季度都會(huì)持續(xù)調(diào)整。
敦泰董事長(zhǎng)胡正大說(shuō)，目前公司要先解決庫(kù)存過(guò)高的問(wèn)題，從第2季已經(jīng)積極處理，但由于生產(chǎn)周期緣故，預(yù)期要超過(guò)一個(gè)季度時(shí)間才能看到實(shí)質(zhì)改變。目前看第3季底的庫(kù)存水位還是會(huì)比第2季底高。
另一家芯片大廠瑞昱對(duì)于庫(kù)存的態(tài)度顯得老神在在，雖然短期內(nèi)不會(huì)看到庫(kù)存天數(shù)顯著下降，但大多數(shù)都是有效庫(kù)存，可以逐漸消化，不需要特別擔(dān)憂。瑞昱估計(jì)，明年上半年可逐漸回到正常水位，但對(duì)第3季營(yíng)運(yùn)仍抱持審慎正向看法，且估計(jì)下半年表現(xiàn)將優(yōu)于上半年。
在投片方面，瑞昱指出，從7月時(shí)就已經(jīng)針對(duì)PC、消費(fèi)性等需求轉(zhuǎn)弱的產(chǎn)品做適度投片調(diào)整，接下來(lái)在每個(gè)月投片之前，都會(huì)檢視市場(chǎng)狀況與銷(xiāo)售預(yù)估，采取適當(dāng)動(dòng)作。
有別于聯(lián)發(fā)科現(xiàn)階段不傾向把降價(jià)當(dāng)作解決庫(kù)存問(wèn)題手段，現(xiàn)在確實(shí)看到同業(yè)開(kāi)始降價(jià)，市場(chǎng)有供過(guò)于求現(xiàn)象。面對(duì)這情況，原則上須跟進(jìn)，并無(wú)太多選擇，僅某些特殊產(chǎn)品因?yàn)樾枨笕源笥诠┙o，就不會(huì)降價(jià)。目前看起來(lái)，第3季價(jià)格有下滑的可能性。
產(chǎn)品價(jià)量變動(dòng)總是相關(guān)，面對(duì)降價(jià)的壓力，IC設(shè)計(jì)業(yè)往往有難處，因?yàn)樯嫌尉A代工廠如果沒(méi)有共體時(shí)艱，IC設(shè)計(jì)業(yè)者成本就會(huì)持續(xù)處于相對(duì)高的水準(zhǔn)，降價(jià)就會(huì)犧牲自己的利潤(rùn)。
IC設(shè)計(jì)業(yè)者坦言，現(xiàn)在是比誰(shuí)氣長(zhǎng)，如庫(kù)存水位高到一個(gè)程度，又遲遲無(wú)法去化，先受不了的廠商就會(huì)不管上游的成本，先行降價(jià)銷(xiāo)庫(kù)存，拿回現(xiàn)金再說(shuō)。
電子業(yè)緊急應(yīng)變庫(kù)存風(fēng)暴
今年第3季電子業(yè)的共同主旋律是庫(kù)存調(diào)整，包括PC、顯示卡、DRAM、IC設(shè)計(jì)、智能手機(jī)與面板等產(chǎn)業(yè)都面臨景氣下行壓力，希望透過(guò)擴(kuò)大出貨汽車(chē)電子、伺服器與工業(yè)電腦等仍在成長(zhǎng)的應(yīng)用，以降低庫(kù)存調(diào)整的沖擊。
在經(jīng)過(guò)兩年疫情紅利之后，今年P(guān)C產(chǎn)業(yè)需求大反轉(zhuǎn)，加上全球通膨壓力大，第2季又突然發(fā)生大陸封控事件、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等景氣「黑天鵝」，導(dǎo)致PC市況急凍，品牌廠宏碁、華碩庫(kù)存水位都攀上高點(diǎn)。
美系外資統(tǒng)計(jì)，PC品牌的制成品總庫(kù)存在第1季攀至新高的148億美元，年增56%。這是從惠普、戴爾、聯(lián)想、宏碁、華碩、微星和技嘉等業(yè)者匯總的數(shù)據(jù)。
宏碁董事長(zhǎng)陳俊圣不諱言，PC市場(chǎng)已從疫情爆發(fā)初期的供不應(yīng)求盛況，轉(zhuǎn)為供過(guò)于求，業(yè)者要嚴(yán)防庫(kù)存升高壓力，「小心不要讓庫(kù)存變成一個(gè)坑」。
智能手機(jī)方面，根據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至今年首季，OPPO、vivo、小米、榮耀等大陸品牌廠手機(jī)庫(kù)存超過(guò)3,000萬(wàn)支。韓媒TheElec報(bào)導(dǎo)，受需求低于預(yù)期影響，三星有接近5,000萬(wàn)支智能手機(jī)庫(kù)存，以中階A系為最大宗。三星今年智能手機(jī)總出貨目標(biāo)約2.7億支，5,000萬(wàn)支庫(kù)存就占18%，比健康水位高出將近一倍�？梢钥闯�，非蘋(píng)陣營(yíng)上半年庫(kù)存嚴(yán)重，因此下半年旺季不旺也幾成定局。
顯示卡方面，微星與技嘉第1季存貨金額年增均超過(guò)六成，顯示卡景氣5月中下旬開(kāi)始快速下滑，第3季持續(xù)調(diào)整庫(kù)存，并開(kāi)拓伺服器、電競(jìng)及工業(yè)電腦領(lǐng)域，來(lái)降低營(yíng)運(yùn)沖擊。
至于IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)，相關(guān)業(yè)者指出，現(xiàn)在就是度小月，下游客戶(hù)拉貨需求已經(jīng)沒(méi)那么強(qiáng)，所以不得不向上游晶圓代工廠減少投片量，以調(diào)節(jié)庫(kù)存。
驅(qū)動(dòng)IC大廠聯(lián)詠總經(jīng)理王守仁先前指出，終端消費(fèi)買(mǎi)氣受到壓抑，短期內(nèi)的市場(chǎng)需求、尤其是消費(fèi)性需求不明朗，但車(chē)載、商用IT與電競(jìng)應(yīng)用的需求還不錯(cuò)。
王守仁說(shuō)，庫(kù)存在短期內(nèi)會(huì)增加，因?yàn)樯a(chǎn)周期長(zhǎng)，已下單部分因需求改變，銷(xiāo)售期可能拉長(zhǎng)，庫(kù)存就會(huì)增加，比較難在一季之內(nèi)改變，大約要兩季來(lái)調(diào)整。
至于DRAM產(chǎn)業(yè)，南韓是全球最大記憶芯片產(chǎn)地，外媒報(bào)導(dǎo)，南韓芯片庫(kù)存寫(xiě)下四年多來(lái)最大增幅，顯示全球?qū)﹄娮赢a(chǎn)品的記憶芯片需求正在趨緩。
南韓統(tǒng)計(jì)廳6月30日公布，5月芯片庫(kù)存較去年同期暴增53.4%，且芯片庫(kù)存從去年10月以來(lái)持續(xù)呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。南亞科先前指出，在智能手機(jī)、PC與消費(fèi)型應(yīng)用需求疲軟下，審慎看待下半年利基型DRAM價(jià)格環(huán)境，同時(shí)，盡管伺服器需求相對(duì)較佳，但因客戶(hù)端庫(kù)存偏高，下半年價(jià)格還是會(huì)向下。
面板產(chǎn)業(yè)景氣持續(xù)走弱，品牌大廠三星因應(yīng)面板庫(kù)存來(lái)到16周的高點(diǎn)，第2季砍電視面板訂單200萬(wàn)至300萬(wàn)片，并于6月中宣布供應(yīng)鏈暫停采購(gòu)至7月底；7月初再延長(zhǎng)至8月底。加上戴爾緊急通知面板廠，下修第3季監(jiān)視器及筆電面板采購(gòu)量達(dá)50%。面板廠今年恐無(wú)法迎來(lái)第3季旺季，需調(diào)降產(chǎn)能利用率提早過(guò)冬。
