圖源：路透社

對于該消息，英偉達方面表示不評論市場傳聞；臺積電也表示不評論單一客戶與有關(guān)財務(wù)預(yù)測方面消息。不過臺積電因美國芯片禁令接客戶急單也并非沒有先例，有意思的是，臺積電上一個廣為人知的急單客戶名字是“華為”。華為急單的故事已經(jīng)廣為人知了，英偉達急單的背后又是什么呢？

結(jié)合近期“美國擬限制英偉達高端GPU芯片銷往中國”和“美方有意擴大半導(dǎo)體管制范圍”來看，“英偉達下急單”的消息并非空缺來風(fēng)。

早在8月31日，英偉達就發(fā)布公告證實：公司被美國政府要求限制向中國出口兩款被用于加速人工智能任務(wù)的最新兩代旗艦GPU計算芯片A100和H100。若對中國（含中國香港）和俄羅斯的客戶出口兩款高端GPU芯片——A100和H100，需要新的出口許可。

消息出爐后，英偉達股價31日盤后重挫6.65%，英偉達方面表示，如果無法取得這些芯片的出貨許可，公司將可能損失4億美元營收，這占第三季度營收約6.8%。

繼當(dāng)天收盤大跌2.4%至每股150.94美元后，英偉達沿續(xù)跌勢，截止9月16日美股收盤，英偉達跌至每股131.98元。

或考慮中國是英偉達重要市場之一，且類似禁令同時也發(fā)給了美國另一GPU巨頭AMD，相關(guān)條例即時執(zhí)行將可能重創(chuàng)美國芯片產(chǎn)業(yè)。很快，美國政府在向英偉達發(fā)布禁令郵件的次日——9月1日又決定給予禁售令最多1年的寬限期——放寬英偉達與其供應(yīng)鏈、客戶購買A100和H100兩款產(chǎn)品的時間。將禁售令更改為：英偉達可在2023年3月1日前為在中國的美國客戶提供A100的必要出口支持；此外，2023年9月1日以前，英偉達H100與A100產(chǎn)品的訂單履行和物流可以通過中國香港進行。

但盡管禁售令延遲一年，業(yè)內(nèi)傳出，英偉達為了應(yīng)對市場和出口管制政策的不確定因素，因而在近期決定尋求臺積電支援，協(xié)商以“超級急件”的方式盡早生產(chǎn)明年出貨的訂單，以確定在禁售令生效或者發(fā)生改變前能滿足市場客戶的需求。

顯然，英偉達不想在高端GPU市場失去中國市場客戶，而交易的另一方——中國客戶短期內(nèi)也并不能找到英偉達高端GPU的完美替代品。

一直以來，由于GPU可用于大量數(shù)據(jù)計算，因而成為被市場公認的AI發(fā)展加速引擎。由此，美國此次對中國技術(shù)遏制的后果之一就是，中國AI芯片應(yīng)用的重要領(lǐng)域，如數(shù)據(jù)中心、自動駕駛等將面臨高端GPU芯片缺貨的風(fēng)險。

實際上，中國近年來在AI領(lǐng)域的快速發(fā)展已經(jīng)引起了美方的注意，本次的GPU禁令只是美方醞釀已久的“AI禁令”的首次行動。對此，中國廠商也并不感到很意外。

從目前消息來看，英偉達A100和H100主要供應(yīng)的對象為人工智能企業(yè)、高性能數(shù)據(jù)中心服務(wù)器和智能駕駛廠商。已經(jīng)批量商用的A100具備出色的算力表現(xiàn)，對復(fù)雜模型訓(xùn)練應(yīng)用吸引力極大。據(jù)虎嗅網(wǎng)早前報道，云巨頭和一些有財力的科技公司加起來的購買量至少有萬臺規(guī)模。譬如，國內(nèi)某家人工智能獨角獸企業(yè)，采購了上千塊A100。H100還沒有投入商用，不過這款GPU芯片采用的是英偉達最新發(fā)布的Hopper架構(gòu)，據(jù)稱相較A100，可將AI計算性能提高30 倍，有望在高端運算中心中成為又一明星產(chǎn)品。

服務(wù)器廠商方面，百度云、阿里云、騰訊云和浪潮等中國云平臺廠商均為英偉達客戶，具體的采購數(shù)據(jù)雖不可知，但從全球收入比例來看，本次禁令中的主角之一A100對整個數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的貢獻超過50％。

智能駕駛方面，蔚來在2020年5月，英偉達發(fā)布Ampere架構(gòu)GPU A100之際，就已向英偉達下了訂單，將A100用于自動駕駛訓(xùn)練。2022年8月，小鵬汽車也宣布，將與阿里云共同建立中國最大的自動駕駛智算中心“扶搖”，用于自動駕駛訓(xùn)練，其數(shù)據(jù)中心使用的芯片很有可能是英偉達A100。這個猜測的另一有力支撐是，在美國宣布GPU禁令之際，小鵬創(chuàng)始人何小鵬在其朋友圈表示，“壞消息是這會對所有自動駕駛云端訓(xùn)練帶來挑戰(zhàn)，好消息是剛好我們已經(jīng)將未來幾年的需求提前買回來了。”

在禁令生效之前，預(yù)計如小鵬一般囤貨的廠商并不在少數(shù)，這或許也是英偉達急單生產(chǎn)來年訂單的一大底氣。英偉達急于滿足中國客戶的另一大底氣在于，英偉達高端GPU在硬件參數(shù)和軟件生態(tài)上有領(lǐng)先優(yōu)勢，目前國內(nèi)企業(yè)缺乏可直接替代英偉達高端GPU的產(chǎn)品。在禁令生效前，通過相關(guān)廠商的囤貨，英偉達可提前收割這部分營收。

綜合以上信息，英偉達的急單和華為在2019年趕在美國芯片禁令生效前提前向臺積電下單生產(chǎn)5nm產(chǎn)品的境遇有類似之處。這個角度來看，華為下急單后續(xù)遭遇的兩大困境也可供當(dāng)前英偉達及其客戶作參考。

一方面，華為下急單后的缺芯現(xiàn)象值得中國廠商關(guān)注。關(guān)于禁止華為5nm芯片生產(chǎn)條例實施后，華為手機由于備貨有限，先是控制5G手機出貨，到最后僅推出4G手機，華為面臨無芯可用，只能降級使用4G芯片。這在英偉達急單事件中也可能重演，不同的是，華為同時是禁令中芯片的需求方，而英偉達事件中，缺芯的也將是需求方，如上文提及的中國服務(wù)器、自動駕駛廠商等。在這種情況下，相關(guān)中國廠商也面臨降級使用其它芯片的可能，目標芯片有可能是國內(nèi)廠商的GPU，也有可能是英偉達或AMD的低端系列產(chǎn)品。

另一方面，禁令后華為收入急劇下降現(xiàn)象對英偉達有借鑒意義。華為因缺芯無法推出主打的高性能手機，手機業(yè)務(wù)自此一蹶不振，營收也受累，2020年上半年華為消費者業(yè)務(wù)的營收還有2558億元，但是到了2022年上半年，該業(yè)務(wù)營收僅1013億元。英偉達也將面臨營收考驗，Truist Securities的分析師在一份報告中表示，長遠來看，失去中國AI芯片客戶的影響約為英偉達收入的10%，并補充說該公司不太可能挽回這些損失。不僅如此，面向高端GPU芯片的禁令也將激發(fā)中國廠商發(fā)展和使用本土GPU的意愿，這將對英偉達的營收產(chǎn)生深遠的負面影響。

此外，英偉達作為上市企業(yè)，在高端市場中失去中國客戶的隱憂，將降低部分投資者的信心，由此也會引發(fā)股價下跌，公司市值下降。這一點已經(jīng)在切實發(fā)生。

在華為“芯片禁令”中，中美企業(yè)均付出了代價，當(dāng)英偉達等美國芯片企業(yè)面臨“芯片禁令”時，恐也難逃負面影響。這樣的“華為困境”不知道還要重演幾次？