整個2022年，臺積電營收創(chuàng)下2.263萬億元新臺幣的紀錄，同比增長42.6%。而利潤增長逾70%，達到1.016萬億元新臺幣，換算約為日掙28億新臺幣（約為6.22億人民幣）同樣創(chuàng)歷史新高。

當前， 臺積電為蘋果、英偉達、高通和聯(lián)發(fā)科等幾乎所有全球主要的芯片開發(fā)商制造芯片。雖然2022年的表現(xiàn)強勁，但大多數(shù)市場觀察人士預計，由于消費電子市場前景疲軟，以及季節(jié)性的需求低迷，臺積電2023年第一季度營收環(huán)比將出現(xiàn)下降。這也意味著，自2020年第一季度以來，臺積電將首次出現(xiàn)季度營收下滑。

2020年第一季度，新冠疫情開始影響全球。隨后，從汽車到家電等行業(yè)，都出現(xiàn)了前所未有的芯片短缺。數(shù)據(jù)提供商Refinitiv所調查的分析師平均預計，臺積電2023年第一季度營收環(huán)比將下降14%以上。

摩根大通亞太科技、媒體和電信研究聯(lián)席主管戈庫爾·哈里哈蘭（Gokul Hariharan）最近在一份客戶報告中稱：“我們預計，臺積電乃至整個芯片市場，在2023年上半年將出現(xiàn)大幅下跌。

但同時我們也看到，在高性能計算的推動下，未來幾年將出現(xiàn)強勁的長期增長。而臺積電2024年及以后的3納米代工業(yè)務看起來相當強勁。”摩根大通預計，由于市場放緩，臺積電2023年營收可能與去年持平，最糟糕的局面是下降6%。

另據(jù)研究機構Counterpoint Research預計，2023年整個半導體行業(yè)營收可能下降5%至7%。投資研究公司Sanford C.Bernstein半導體分析師馬克·李（Mark Li）表示，由于Android手機、iPhone、PC和其他產品芯片訂單的減少，2023年第一季度半導體市場將出現(xiàn)明顯下滑，但這種下滑是暫時的。

來到資本支出方面，臺積電財務長黃仁昭表示，今年資本支出約320-360 億美元，較去年持平至縮減約1 成，并將持續(xù)加碼研發(fā)投資。黃仁昭表示，為持續(xù)支援客戶結構性成長需求，今年資本支出估約320-360 億美元，其中70% 用于先進制程，20% 用于特殊制程，10% 用于先進封裝及光罩制作；另外，也將持續(xù)研發(fā)投資，估今年研發(fā)費用將增加2 成。

由于供應商受疫情造成的缺工、缺料等因素影響，導致先進制程、成熟制程設備交期均拉長，加上基于對營運中期展望的產能優(yōu)化，臺積電去年兩度下調資本支出，一次由原先預估的400-440 億美元下修至接近400 億美元，第二次下調至360 億美元，去年實際資本支出則約363 億美元。

2nm進度超預期

針對先進制程進度，臺積電總裁魏哲家昨日于線上法說會上表示，2納米進度比原先預期好，維持2024年進入風險試產，2025年量產的目標。

至于甫進入量產的3納米，魏哲家提到，3納米應用來自智慧手機與高速運算。目前雖然面臨全球手機出貨衰退問題，但半導體含量持續(xù)增加，臺積電將持續(xù)提供更多價值，車用需求也會持續(xù)增加且緊繃。

臺積電3納米家族包含N3、N3E、N3P與N3X等。臺積電指出，儘管庫存調整仍在持續(xù)，但觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產第一年和第二年的產品設計定案數(shù)量將是5納米的兩倍以上。

臺積電指出，3納米已如期于2022年第4季末成功量產，并具備良好良率，在高速運算和智慧手機應用驅動下，預期2023年將平穩(wěn)量產。此外，客戶對臺積電N3的需求超過供應能力，預期N3將在2023年達到全面滿載，并從2023年第3季開始貢獻大幅營收，N3將占臺積2023年晶圓營收的中個位數(shù)（mid-single digit）百分比。相較于N5在2020年量產第一年的營收貢獻，預期N3在2023年的營收貢獻更高。

臺積電強調，預期客戶在2023年、2024年、2025年及以后，對公司3納米制程技術皆有強勁需求，有信心3納米家族將成為臺積電另一個大規(guī)模且有長期需求的制程技術。

考慮日本蓋第2座廠，歐洲評估設車用廠

先前日本官方積極邀請臺積電在日本擴建第2座廠且導入EUV制程，臺積電總裁魏哲家昨日在法說會上首度證實，臺積電考慮在日本興建第2座廠，另外并說在歐洲評估設車用晶圓廠的可能性。

臺積電先前已宣布美國亞利桑那州晶圓廠投資擴建，并在去年于臺灣南科舉辦3納米量產暨擴廠典禮，并釋出2奈米將于2025年于臺灣竹科與中科量產等。今日法說會上進一步更新海外布局。

魏哲家說，臺積正在日本興建一座特殊制程技術的晶圓廠，該晶圓廠將採用12/16奈米和22/28奈米制程技術，計畫于2024年末進入量產。我們亦考慮在日本建造第二座晶圓廠，只要客戶需求和政府的支持水準合乎情理。

魏哲家也說，在歐洲我們正在與客戶和伙伴接洽，以根據(jù)客戶需求和政府的支持水準，評估建立專注于車用技術的特殊制程晶圓廠的可能性。

另外，臺積電也說，在中國大陸正依計劃在南京擴展28奈米制程技術的產能，持續(xù)恪守所有規(guī)章制度支持當?shù)乜蛻簟?/span>

半導體2023下半年呈V型復甦？魏哲家這樣說

臺積電昨日回應分析師提問下半年是否為V型復甦或何種復甦趨勢，總裁魏哲家說，“是否為強勁的V型復甦我們目前不確定，但可確定不會是U型，產業(yè)會在下半年復甦”。

分析師關注臺積電預期上半年半導體庫存調整劇烈與后續(xù)復甦情況，對此，魏哲家說，有信心2023年下半年需求復甦，畢竟庫存調整去年已發(fā)生，看產業(yè)庫存高峰是在去年第3季，最近庫存已急遽減少并將在今年上半年持續(xù)調整。

去年半導體產業(yè)出現(xiàn)庫存調整訊息后，產業(yè)分析與供應鏈都在討論半導體2023年下半年究竟是何種復甦情況，并分別衍生V型、U型乃至L型等各種猜測，如今魏哲家在法說會上就產業(yè)趨勢則提出關鍵看法。

臺積電有望戰(zhàn)勝芯片低迷

這家全球最大的合同芯片制造商以高調結束了 2022 年。但隨著經濟衰退——或者至少是增長放緩——潛伏在拐角處，2023 年可能會是更具挑戰(zhàn)性的一年。

臺積電是芯片行業(yè)的領頭羊，其客戶包括蘋果公司和英偉達公司在內的大多數(shù)最大的芯片設計公司。它發(fā)出的信號令人擔憂——至少在 2023 年上半年是這樣。

臺積電周四在其財報簡報中表示，由于消費電子產品需求疲軟造成損失，臺積電預計本季度收入將環(huán)比下降。在其指導的中點，銷售額將比 2023 年第一季度的 12 月季度下降 14%。

利潤可能會受到更大的打擊。該公司預計其毛利率將在 55% 左右，而上一季度為 62%。臺積電將繼續(xù)投資于其最先進的節(jié)點，盡管資本支出可能不會比去年的水平上升。它預計今年的支出將在 320 億美元至 360 億美元之間，而 2022 年為 363 億美元。

盡管臺積電的表現(xiàn)優(yōu)于芯片行業(yè)的許多公司，但不可避免的是，經濟放緩——比如現(xiàn)在正在發(fā)生的放緩——也會對其造成傷害。隨著對智能手機和個人電腦的需求急劇下降，芯片公司的庫存堆積如山。來自數(shù)據(jù)中心的需求一直相對有彈性，盡管那里的市場開始疲軟。

臺積電上個季度的收入放緩，但它設法提高價格以抵消需求下降的影響。臺幣疲軟也有所幫助：這家芯片制造商的工廠位于臺灣，但其大部分客戶都在海外。其上一季度的毛利率環(huán)比提高近2個百分點至62%。

Counterpoint Technology Market Research 預計，2023 年晶圓代工行業(yè)的收入將同比下降 5% 至 7%。但臺積電仍然樂觀地認為，它將在下半年強勁反彈，跑贏行業(yè)。它預測其全年收入仍將超過 2022 年的水平。

其最先進的 3 納米節(jié)點剛剛開始量產，實際需求也將影響其能否實現(xiàn)這一雄心勃勃的目標。Apple 等客戶可能希望將這些新芯片安裝到他們的新智能手機和筆記本電腦中——但最終，實際需求將取決于全球經濟狀況。由于可能出現(xiàn)經濟衰退，消費者今年可能會或可能不會傾向于購買最新的小玩意。

臺積電的技術實力和穩(wěn)健的利潤率意味著，無論 2023 年發(fā)生什么情況，它的表現(xiàn)都可能超過大多數(shù)競爭對手。實現(xiàn)其雄心勃勃的目標可能更具挑戰(zhàn)性——除非美國成功實現(xiàn)難以實現(xiàn)的軟著陸，并且中國家庭和企業(yè)再次開始認真支出。