鑒于主要云計算供應(yīng)商關(guān)于人工智能支出計劃的最新消息，伯恩斯坦對英偉達超出其財務(wù)預(yù)測的潛力更加樂觀。
周一，該公司的技術(shù)分析師團隊淡化了短期和中期風(fēng)險，即可能會建設(shè)過多的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，從而導(dǎo)致英偉達 的需求先繁榮，然后蕭條。“顯然，客戶對 Nvidia AI 芯片的需求目前已經(jīng)超出預(yù)期，”他們表示。
Bernstein 將 Nvidia 股票評級為跑贏大盤，目標(biāo)股價為 475 美元。周一早盤交易中，該股基本持平于 468 美元。
分析師團隊匯總了他們對人工智能芯片支出增長的估計， 他們指出，光是微軟、Meta、字節(jié)跳動和谷歌這四家公司，就足以讓英偉達達到其本季度的指導(dǎo)目標(biāo)。與此同時，他們預(yù)計其他大型科技公司和人工智能初創(chuàng)企業(yè)將積極投資英偉達的人工智能半導(dǎo)體。
他們寫道：“客戶評論一致指出需求大大超過供應(yīng)，對預(yù)期晶圓開工的分析表明可能會出現(xiàn)更高的增長。”伯恩斯坦表示，目前英偉達收入的限制是半導(dǎo)體代工廠的先進芯片封裝能力。分析師表示，隨著明年封裝產(chǎn)能的擴大，Nvidia 到 2024 年將有可能在數(shù)據(jù)中心 AI 收入中創(chuàng)造 750 億至 900 億美元的收入，而華爾街分析師的共識是 420 億美元。
英偉達在人工智能應(yīng)用芯片市場占據(jù)主導(dǎo)地位，因此它將從生成式人工智能中受益。這就是 OpenAI 的 ChatGPT 等聊天機器人背后的技術(shù)，該技術(shù)在去年年底發(fā)布后引發(fā)了一陣興奮。該技術(shù)攝取文本、圖像和視頻，然后使用它找到的模式來創(chuàng)建內(nèi)容。
Bernstein 團隊表示，我們“可以看到 Nvidia 的數(shù)據(jù)在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)（至少在接下來的 12-18 個月）將持續(xù)下去，并且可能會走高。”
英偉達采取了不同尋常的舉措
據(jù)theinformation報道，Nvidia 是對人工智能(AI)至關(guān)重要的圖形處理單元 (GPU) 的主要供應(yīng)商，它正在采取不同尋常的舉措來維護其在市場上的主導(dǎo)地位。它一直將其備受追捧的芯片分配給小型云提供商，而不是亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和谷歌等行業(yè)巨頭。但據(jù)兩位直接了解此事的人士透露，現(xiàn)在英偉達更進一步，要求提供這些小型云提供商的客戶姓名。
通過了解其芯片的最終用戶，英偉達可以深入了解誰在使用其技術(shù)。此舉不僅使該公司能夠了解對其產(chǎn)品的需求，而且還可能使他們有能力優(yōu)先考慮某些人工智能初創(chuàng)公司。由于 GPU 的需求量如此之大，但供應(yīng)卻如此短缺，這一戰(zhàn)略可能會進一步鞏固 Nvidia 在人工智能行業(yè)的地位。
近年來，人工智能應(yīng)用對 GPU 的依賴顯著增加，推動了對這些芯片的需求。Nvidia 抓住了這一趨勢，成為 GPU 市場的主導(dǎo)者。通過戰(zhàn)略性地將其芯片分配給規(guī)模較小的云提供商，英偉達能夠間接與亞馬遜和谷歌等主要廠商競爭。
然而，對客戶信息的要求將 Nvidia 的參與提升到了一個新的水平。雖然英偉達想知道誰在使用其芯片是可以理解的，但利用這些信息謀取自身利益的可能性引起了人們的擔(dān)憂。
NVIDIA 將占領(lǐng) 75% 的 AI GPU 市場
NVIDIA 準(zhǔn)備確立其在人工智能市場的主導(dǎo)地位。無論是游戲、數(shù)據(jù)中心還是模擬，公司的A100和H100加速器都能提供無與倫比的訓(xùn)練時間。隨著人工智能數(shù)據(jù)中心市場的擴大，Team Green 預(yù)計將獲得越來越多的收入。
瑞穗分析師 Vijay Rakesh 表示，至少到 2027 年，NVIDIA 在人工智能領(lǐng)域的主導(dǎo)地位可能會引導(dǎo)其達到新的高度。
報告顯示，NVIDIA股價仍有25%的上漲空間，這也是保守估計。值得注意的是，英偉達在過去六個月內(nèi)上漲了140%以上。從不到 200 美元開始，截至撰寫本文時，股價已升至近470 美元。
Rakesh 認(rèn)為，隨著生成式 AI 需求的增長，為這些復(fù)雜訓(xùn)練模型提供底層硬件的芯片制造商的收入將大幅增長，首先是 NVIDIA。該公司預(yù)計到 2027 年將占據(jù)人工智能數(shù)據(jù)中心市場75%的份額。
這一預(yù)測并沒有完全將英偉達的潛在競爭對手拒之門外。Rakesh 預(yù)計， 到 2027 年， AMD 將占據(jù) AI 服務(wù)器市場約 5% 的市場份額。
“我們相信，AMD 作為 NVDA 的競爭對手，憑借價格較低的 GPU（圖形處理單元）處于有利地位，但由于 NVDA 的技術(shù)優(yōu)勢和率先進入市場的優(yōu)勢，我們認(rèn)為它在短期內(nèi)難以獲得更多增量份額的立場，”Rakesh 寫道。
