能源機(jī)械：頁(yè)巖氣開(kāi)采技術(shù)雖無(wú)憂(yōu)，經(jīng)濟(jì)性仍需等待。申萬(wàn)機(jī)械于近期舉辦了貴州頁(yè)巖氣區(qū)塊實(shí)地調(diào)研，市場(chǎng)主要關(guān)心開(kāi)采的技術(shù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)性問(wèn)題，通過(guò)調(diào)研我們認(rèn)為：1、開(kāi)采技術(shù)、用水、水污染等問(wèn)題均可解決。該地區(qū)水源充足，并沒(méi)有出現(xiàn)水量不夠的問(wèn)題，試驗(yàn)井勘探、開(kāi)發(fā)過(guò)程中也未有水污染、擾民等狀況出現(xiàn)；2、按目前出氣量測(cè)算，將無(wú)法收回投資成本。我們對(duì)岑頁(yè)一號(hào)井的情況進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)性測(cè)算，發(fā)現(xiàn)約46年才能收回投資，一般頁(yè)巖氣的生命周期為20-25年，所以如果出氣量無(wú)法提升的話，不可能收回投資。我們認(rèn)為：此輪頁(yè)巖氣開(kāi)標(biāo)會(huì)將于10月25日舉行，我們認(rèn)為，開(kāi)標(biāo)較難超預(yù)期，頁(yè)巖氣的事件驅(qū)動(dòng)將弱化，無(wú)業(yè)績(jī)支撐的公司有回調(diào)壓力。
但頁(yè)巖氣長(zhǎng)期發(fā)展前景看好，我們?nèi)越ㄗh長(zhǎng)期關(guān)注龍頭企業(yè)杰瑞股份、富瑞特裝和開(kāi)山股份。
船舶制造：本月全球新接訂單創(chuàng)年內(nèi)新低。2012年9月份全球新接訂單僅為204萬(wàn)DWT，創(chuàng)年內(nèi)新低，同比下滑31%、環(huán)比下滑30%。2012年1-9月全球新接訂單合計(jì)3111萬(wàn)DWT，同比回落53%。下半年以來(lái)全球新接訂單持續(xù)走低，說(shuō)明全球船舶需求依然疲軟。因此我們認(rèn)為年底新接訂單大幅回升的可能性較小，所以我們維持之前對(duì)全球新接訂單為3500萬(wàn)DWT的判斷。
本周是申萬(wàn)機(jī)械組合第五期第十一周，給予三一重工、中聯(lián)重科、山推股份、中國(guó)衛(wèi)星、北斗星通、陜鼓動(dòng)力、尤洛卡、亞威股份、開(kāi)山股份、杰瑞股份、富瑞特裝的投資組合建議。
