近期六大晶圓代工廠——臺積電、聯(lián)電、中芯國際、華虹半導(dǎo)體、力積電和世界先進相繼發(fā)布了2023年第四季度以及全年財報，并召開法說會/業(yè)績會釋出運營展望以及對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度的看法，集微網(wǎng)梳理了相關(guān)內(nèi)容，試圖從中概括共性、發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)趨勢。
供應(yīng)鏈庫存調(diào)整持續(xù) 行業(yè)尚未全面復(fù)蘇
半導(dǎo)體庫存調(diào)整進度已成為判斷產(chǎn)業(yè)景氣的重要指標(biāo)之一，各大晶圓代工廠也在法說會上給出了最新判斷。
臺積電認(rèn)為2024年半導(dǎo)體庫存將恢復(fù)到比2023年更健康的水平，并看好今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣。該公司總裁魏哲家表示，今年全球經(jīng)濟及政治狀況雖然仍不明朗，不過仍舊看好今年整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值仍可望年增長10％，晶圓代工則有望年增20％，預(yù)估臺積電在美元營收年增幅度將可望繳出優(yōu)于20％的成績單。他說道，2023年，晶圓代工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年減13％，但臺積電在AI、HPC領(lǐng)域具有重要地位，因此全年表現(xiàn)仍優(yōu)于晶圓代工產(chǎn)業(yè)平均。2024年，預(yù)期臺積電全年在市場需求帶動下，若以美元營收計算，臺積電全年營收將有機會繳出年增長21～25％的成績單。
聯(lián)電共同總經(jīng)理王石稱，2023年第四季度在充滿挑戰(zhàn)的全球經(jīng)濟環(huán)境拉長了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整的時程，聯(lián)電的晶圓出貨量較前一季減少2.5％。盡管客戶在2024年第一季度對庫存仍采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，但預(yù)期整體晶圓需求將逐漸回溫。
中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍表示，公司2024年仍然面臨宏觀經(jīng)濟、地緣政治、同業(yè)競爭和老產(chǎn)品庫存的挑戰(zhàn)，“在客戶庫存逐步好轉(zhuǎn)和手機、互聯(lián)網(wǎng)需求持續(xù)回升的共同作用下，公司實現(xiàn)平和溫和增長。但從整個市場來看，需求復(fù)蘇的強度尚不足以支撐半導(dǎo)體全面強勁反彈。他提到，2023年第三季度產(chǎn)業(yè)鏈更新?lián)Q代，一些有創(chuàng)新的產(chǎn)品公司得到機會，啟動急單，開始站穩(wěn)回升。但由于2024全年的智能手機和電腦總量只是些許增長，行業(yè)并未全面復(fù)蘇，所以還在密切觀察急單是否能夠持續(xù)。
華虹半導(dǎo)體表示，受需求下降等因素影響，在過去的一年里，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)極富挑戰(zhàn)。但隨著產(chǎn)業(yè)鏈去庫存的持續(xù)，以及新一代通信、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的快速滲透，近期半導(dǎo)體市場已出現(xiàn)提振信號。
力積電看到了向好的趨勢，該公司總經(jīng)理謝再居指出，現(xiàn)階段客戶端庫存來到一般水位，趁價格較低的時候，有觀察到客戶希望多建立一些庫存，其中又以存儲代工部分表現(xiàn)較好，預(yù)期2024年首季產(chǎn)能利用率有機會回升到70-75%，對減少閑置產(chǎn)能損失和毛利率影響非常有幫助，正向看待代工業(yè)務(wù)將逐季回升，下半年運營可以期待。
世界先進總經(jīng)理尉濟時表示：因終端需求復(fù)蘇遲緩，供應(yīng)鏈提前備貨，后持續(xù)庫存調(diào)整、維持謹(jǐn)慎下單態(tài)度，2023年第四季度晶圓出貨量48.9萬片，季減9.1％、年增約11％。展望2024年第一季度，世界先進認(rèn)為由于半導(dǎo)體需求于年初步入傳統(tǒng)淡季，預(yù)期車用、工業(yè)供應(yīng)鏈將持續(xù)庫存調(diào)整，目前訂單能見度僅約2到3個月并維持謹(jǐn)慎保守下單態(tài)度。
從上述晶圓代工廠商的言論中可以看出，供應(yīng)鏈庫存調(diào)整仍在繼續(xù)，半導(dǎo)體行業(yè)尚未全面復(fù)蘇。近日多家零部件及半導(dǎo)體廠商也稱，產(chǎn)業(yè)下半年才會顯著復(fù)蘇。
產(chǎn)能利用率不佳 資本支出保守
庫存調(diào)整尚未完成，直接反映到了晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率和資本支出上。
魏哲家在回應(yīng)“臺積電2023年產(chǎn)能利用率比較低”的問題時坦言，“我們根據(jù)客戶的需求來準(zhǔn)備產(chǎn)能。2023年非常具有挑戰(zhàn)性，因為每個客戶都沒有達(dá)到他們的預(yù)測，臺積電也是如此，所以產(chǎn)能利用率很差。我相信未來幾年大家都會有更多的經(jīng)驗，所以臺積電的產(chǎn)能利用率會持續(xù)提升。”
聯(lián)電稱2023年第四季度的整體產(chǎn)能利用率微幅下降至66%，預(yù)期2024年第一季晶圓出貨量將季增2%至3%，產(chǎn)能利用率將約61%至63%；中芯國際認(rèn)為2024年芯片代工業(yè)的產(chǎn)能利用率在短時間內(nèi)很難回到前幾年的高位，該公司在持續(xù)投入的過程中，毛利率會承受很高的折舊壓力，但會始終以持續(xù)盈利為目標(biāo)，嚴(yán)格控制成本，提高效率；力積電則指出2023年在需求減少之下，產(chǎn)能利用率不好，僅約60%左右，同時預(yù)期2024年第一季度產(chǎn)能利用率有機會回升到70-75%；世界先進預(yù)估首季稼動率將季減低個位數(shù)，降至約50％。面對總體經(jīng)濟仍面臨多項不確定因素，部分電子終端應(yīng)用產(chǎn)品仍面臨庫存調(diào)整挑戰(zhàn)，今年產(chǎn)能估約338.1萬片、微增約1％。
在產(chǎn)能利用率不佳之際，成熟制程依舊是“重災(zāi)區(qū)”，市場多次傳出聯(lián)電、世界先進及力積電等晶圓代工廠大幅度降價的消息，另有消息稱臺積電2024年針對成熟制程，將恢復(fù)價格折讓。IC廠商表示，本次臺積電提供部分成熟制程2024年價格折讓幅度約在2％左右。另一家IC廠商表示，確實正與臺積電洽談2024年的價格折讓。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，臺積電的部分成熟制程恢復(fù)折讓，雖然沒有直接降價，但仍具有代表性，或?qū)䦟ζ渌袌髢r增加壓力。
與此同時，各大晶圓代工廠今年的資本支出也較為謹(jǐn)慎，臺積電預(yù)估今年資本支出落在280億美元至320億美元之間，其中約70%~80%用在先進制程技術(shù)，10%~20%用在成熟和特殊制程技術(shù)，10%用在先進封裝測試和掩模生產(chǎn)等。臺積電財務(wù)長黃仁昭重申，臺積電每年資本支出規(guī)劃，均以客戶未來數(shù)年需求及增長為考慮。他指出，為應(yīng)對短期不確定因素，臺積電適度緊縮資本支出規(guī)劃；聯(lián)電2023年資本支出約30億美元，2024年將約33億美元，其中95%將用于12英寸廠，5%的資本支出用于8英寸廠；中芯國際預(yù)計資本支出與2023相比大致持平，但每個季度的花銷會取決于不同工廠驗證的速度、客戶訂單給量情況以及設(shè)備交貨進度，每個月有起伏但不是特別多。
據(jù)了解，2023年，中芯國際的資本開支為75億美元，年底折合8英寸月產(chǎn)能為80.6萬片；力積電2023年原本預(yù)計是17.5億美元，最后實際為15.4億美元，其中的2億美元將挪移到今年，2024年全年資本支出約在8.1億美元上下，大部分用于銅鑼P5新廠，其中的10%會用來添置P2、P3廠的相關(guān)設(shè)備；世界先進今年資本支出估再降至38億元新臺幣、年減近50％，其中60%用于晶圓五廠第四季度月產(chǎn)能增至1.5萬片相關(guān)設(shè)備，其余40%為其他廠區(qū)例行維修及設(shè)備優(yōu)化。
擴產(chǎn)基本穩(wěn)步推進 維持先前計劃
除了對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣的看法外，晶圓代工廠的設(shè)廠/擴產(chǎn)進展也成為業(yè)界關(guān)心的重要議題之一。
臺積電董事長劉德音表示，日本、美國及德國廠進展都將按照原計劃進行，其中日本熊本廠將于2月24日舉行開幕典禮，依進度于今年第四季度量產(chǎn)。日本特殊制程晶圓廠將采用12、16、22及28納米制程，預(yù)定于2月24日舉行開幕典禮，并依進度于2024年第四季度量產(chǎn)。美國亞利桑那州廠方面，劉德音指出，臺積電與當(dāng)?shù)刭Q(mào)易和工會密切合作，與亞利桑那州建筑業(yè)委員會（AZBTC）簽署合作協(xié)議，包括工會培訓(xùn)等，期待能共創(chuàng)雙贏。4納米制程將于2025年上半年量產(chǎn)，將提供與中國臺灣晶圓廠相同水平的制造品質(zhì)和可靠度。至于德國特殊制程晶圓廠，劉德音稱，將主要應(yīng)對車用及工業(yè)需求，獲得合資伙伴、德國邦政府和市政府等支持，將如期于2024年下半年開始興建。
中芯國際在提及擴產(chǎn)議題時指出，“公司已經(jīng)建設(shè)的項目，是之前跟客戶和產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)怯袇f(xié)商的，大家有這個需求，公司背靠著這個巨大的市場去建立產(chǎn)能，生產(chǎn)有一定競爭性。現(xiàn)在已經(jīng)公布的規(guī)劃，都是跟客戶有長期協(xié)作的，有一定的預(yù)測性在里面。如果未來發(fā)展需要這樣的產(chǎn)能，你在比較景氣的年里建，還是在現(xiàn)在下行的年里建，建一個工廠都是要運行20年以上的，所以二者并沒有太大區(qū)別，你建好了或者沒建以后建，都會經(jīng)歷這樣的上上下下。像中芯國際這樣體量的公司，如果每年增加一個工廠，每年保持一年四五萬片12寸的增加量，它是比較合理的。”
華虹半導(dǎo)體：為了進一步滿足中長期市場需求，公司加快產(chǎn)能擴充速度，堅持多元化特色工藝平臺技術(shù)研發(fā)，以提高產(chǎn)品供應(yīng)能力和市場響應(yīng)速度。截至2023年第四季度末，公司折合8英寸月產(chǎn)能增加到了39.1萬片。同時，公司的第二條12英寸生產(chǎn)線建設(shè)也在按計劃推進中，預(yù)計將于年底前建成投片。
力積電：2023年10月，力積電宣布公司與SBI Holdings, Inc.、日本宮城縣及JSMC公司簽訂合作備忘錄，確認(rèn)JSMC首座晶圓廠，將選定日本宮城縣黑川區(qū)大衡村的第二北仙臺中央工業(yè)園區(qū)為預(yù)定廠址。力積電董事長黃崇仁曾透露，找力積電協(xié)助建廠的國家/地區(qū)有日本、越南、泰國、印度、沙特阿拉伯、法國、波蘭、立陶宛等。但各國/地區(qū)建廠成本都比中國臺灣貴，從內(nèi)部掌握的調(diào)查數(shù)據(jù)來看，臺積電日本生產(chǎn)成本是中國臺灣的1.5倍，其中建廠成本是2.5倍，運營成本比中國臺灣貴50%。
世界先進董事長方略說，因投資需要龐大資金，會謹(jǐn)慎小心，內(nèi)部認(rèn)真評估考慮12英寸廠計劃，也做很多準(zhǔn)備，客戶需求承諾及財務(wù)狀況是考量重點。
從六大晶圓廠透露出的信息可知，供應(yīng)鏈庫存調(diào)整仍在繼續(xù)，半導(dǎo)體行業(yè)尚未全面復(fù)蘇。與此同時，庫存調(diào)整尚未完成直接影響了晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率，各家今年的資本支出也較為謹(jǐn)慎。另外，各家披露了擴產(chǎn)進展，基本上都在穩(wěn)步推進或評估中。
