臺積電強(qiáng)調(diào)，N2制程相較N3E于功耗、速度皆有明顯提升，芯片密度增加大于15％；涵蓋A16在內(nèi)，臺積電解決對節(jié)能運(yùn)算永無止境的需求，幾乎所有的AI創(chuàng)新廠家都正與臺積電合作。
臺積電透露，N2研發(fā)進(jìn)展順利，裝置效能和良率皆按照計(jì)畫甚或優(yōu)于預(yù)期，將如期在2025年進(jìn)入量產(chǎn)、N2P預(yù)計(jì)在2026年下半年量產(chǎn)。
法人預(yù)估，N2進(jìn)度優(yōu)于外界預(yù)期，于明年6月開始初制晶圓（wafer start），平均月產(chǎn)能估計(jì)將達(dá)到3萬片，優(yōu)于過往同期所有制程節(jié)點(diǎn)，產(chǎn)能利用率會(huì)維持在9成左右；法人更透露，2納米三大重要客戶，包括蘋果、AMD及陸系加密貨幣業(yè)者。
其中，蘋果進(jìn)攻AI、M5芯片大規(guī)模部屬，不只應(yīng)用在MAC、iPad系列產(chǎn)品，自家AI服務(wù)器之中也將大量鋪開，研調(diào)機(jī)構(gòu)估算，蘋果單臺服務(wù)器之芯片用量將高達(dá)30顆以上，推升臺積電2納米需求，間接坐實(shí)明年iPhone 17 Pro將搭載以N3P制程打造的A19 Pro芯片。
另AMD將以2納米打造PC CPU，主系競爭對手Intel加強(qiáng)與臺積電合作，AMD更加積極往尖端制程節(jié)點(diǎn)推進(jìn)。
筆電供應(yīng)鏈業(yè)者證實(shí)，AMD的PC平臺的Design規(guī)模確實(shí)提高，今年第四季至明年第一季力拼市占率提升。
法人強(qiáng)調(diào)，制程轉(zhuǎn)到N2或A16，會(huì)使用Chiplet（小芯片）概念，先進(jìn)封裝重要性提升；臺積電與OSAT（專業(yè)封測廠）積極合作，據(jù)悉國內(nèi)封裝大廠已派一組人至臺積電學(xué)習(xí)CoW技術(shù)，估計(jì)未來將提供CoWoS完整服務(wù)。
中國芯片大客戶，轉(zhuǎn)單三星？
美中科技戰(zhàn)隨著美國大選倒數(shù)持續(xù)升溫，業(yè)界傳出，大陸IC設(shè)計(jì)業(yè)者趕在美可能祭出更嚴(yán)厲管制政策前，提前增加對臺積電（2330）先進(jìn)制程下單擴(kuò)大備貨，同步啟動(dòng)轉(zhuǎn)單三星生產(chǎn)先進(jìn)制程芯片的「B計(jì)劃」，以避免美方日后可能封殺陸企在兩岸投片的問題。
這意味大陸IC設(shè)計(jì)業(yè)為了避免日后「斷炊」，找上不隸屬于兩岸晶圓代工勢力的三星，使得三星成為美中科技戰(zhàn)火升溫的受惠業(yè)者，引爆新一波與臺積電的搶單大戰(zhàn)。對于相關(guān)傳聞，至截稿前，臺積電方面沒有回應(yīng)。
根據(jù)臺積電第2季財(cái)報(bào)資料，來自中國大陸的業(yè)績比重，今年首季為9％，第2季明顯提高到16％，再超車其他亞太地區(qū)，成為第二大營收來源，僅次于北美地區(qū)所占的65％。
業(yè)界解讀，臺積電上季來自大陸業(yè)績占比升高，應(yīng)與大陸IC設(shè)計(jì)業(yè)者感受到日后可能面臨美方壓力而無法在臺積電投片，提前擴(kuò)大下單臺積電備貨有關(guān)，氛圍類似先前華為旗下海思遭美國列入黑名單前夕大量下單臺積電囤積芯片的狀況。
據(jù)了解，相關(guān)陸系IC業(yè)者雖然不是利用當(dāng)前最
業(yè)界認(rèn)為，就算部分陸IC設(shè)計(jì)業(yè)者想分散風(fēng)險(xiǎn)，但美對大陸的出口管制應(yīng)會(huì)一視同仁，后續(xù)若真的從臺積電分散轉(zhuǎn)單下在三星，同樣都要遵守相關(guān)管制規(guī)定。
供應(yīng)鏈指出，部分大陸IC設(shè)計(jì)業(yè)者已啟動(dòng)若要下單三星的先期準(zhǔn)備作業(yè)，如果后續(xù)美國總統(tǒng)大選由川普勝出，難保不會(huì)出現(xiàn)更嚴(yán)格的管制，所以必須先行因應(yīng)。以相對先進(jìn)的制程來說，現(xiàn)在已經(jīng)下單在臺積電，即使后續(xù)想分散生產(chǎn)地點(diǎn)，不要全集中在臺灣，恐怕不見得能下單在美系的英特爾，自然會(huì)把三星納入考慮。
專家：臺積電是關(guān)鍵贏家
隨著美國總統(tǒng)大選的臨近，無論誰獲勝，預(yù)計(jì)美國制造業(yè)回流這關(guān)鍵主題，將繼續(xù)成為盤面焦點(diǎn)，因共和黨和民主黨都提出了有利于通過補(bǔ)貼或關(guān)稅來支持制造業(yè)的政策，Tema ETF投資長點(diǎn)名，臺積電與Clean Harbors將是該政策主要受益者。
CNBC報(bào)導(dǎo)，Tema 美國回流主動(dòng)型ETF，是建立在世界沒有變得更安全的基礎(chǔ)上，隨著地緩政治、貿(mào)易戰(zhàn)爭、實(shí)際戰(zhàn)爭等問題，導(dǎo)致供應(yīng)鏈捉襟見肘，公司正在做出決定，增量產(chǎn)能以更接近客戶進(jìn)入美國。
Tema ETF首席投資長尤里·霍賈米里安（Yuri Khodjamirian）表示，不管誰當(dāng)選美國總統(tǒng)，制造業(yè)回流美國政策都將持續(xù)推動(dòng)，而臺積電將是主要受益者。
他指出，臺積電是制造業(yè)回流關(guān)鍵參與者，受益于人工智能需求的增長，今年上漲了近60%。
他進(jìn)一步指出，臺積電已將其在美國的投資增加到650億美元（約新臺幣2.11兆元），并計(jì)劃在亞利桑那州建立3家半導(dǎo)體制造廠，這要?dú)w功于美國晶元法案。據(jù)臺積電稱，預(yù)計(jì)將創(chuàng)造6000個(gè)“直接高科技、高工資工作崗位”，2萬個(gè)建筑工作崗位，以及數(shù)以萬計(jì)的間接供應(yīng)商和一般產(chǎn)線工作崗位。
而第1家工廠預(yù)計(jì)將于明年開始生產(chǎn)，預(yù)計(jì)到本世紀(jì)末，這3家工廠都將投入運(yùn)營，我們認(rèn)為這對臺積電來說將是1個(gè)很大的優(yōu)勢。
然而，霍賈米里安警告稱，由于美國半導(dǎo)體制造業(yè)多年來的下滑，僱用熟練工作力可能面臨挑戰(zhàn)，雖然臺積電的股票可能還有更大的上漲空間，但建議投資者注意半導(dǎo)體行業(yè)的周期性，應(yīng)仔細(xì)考慮他們的頭寸規(guī)模和時(shí)機(jī)。正如我所說，從6到12個(gè)月的角度來看，這是1只周期性很強(qiáng)的股票，我認(rèn)為這些晶圓股都有支撐，但在某個(gè)時(shí)候，它們將開始在下跌周期中定價(jià)，比基本面實(shí)現(xiàn)的時(shí)間要早得多。
除了臺積電外，另Clean Harbors也將是該政策的受益者，霍賈米里安指出，Clean Harbors是1家處于這一趨勢前沿的公司，他是1家專門從事危險(xiǎn)廢物處理的廢物管理公司。
Clean Harbors今年來股價(jià)上漲了30%，隨著美國工業(yè)生產(chǎn)的增加，對公司服務(wù)的需求預(yù)計(jì)將增長。今年早些時(shí)候，它推出了一項(xiàng)新的「一站式」服務(wù)，以解決北美各地的PFAS（全氟烷基和多氟烷基物質(zhì)，通常稱為永久化學(xué)品）的問題，他們是為數(shù)不多的在該領(lǐng)域擁有解決方案的公司之一，是1檔被稱為“低調(diào)”的股票。
