半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年2月全球芯片銷售額達(dá)549億美元，同比增長17.1%，但環(huán)比下降2.8%。SIA總裁John Neuffer指出，在美洲市場近50%暴漲帶動(dòng)下，行業(yè)已連續(xù)10個(gè)月保持超17%的年增長。這一數(shù)據(jù)反映出當(dāng)前半導(dǎo)體市場的復(fù)雜態(tài)勢。

John Neuffer表示，美洲市場的強(qiáng)勁增長主要得益于AI技術(shù)需求的增加以及數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建等因素。此外，美洲完善的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈和政策支持也為其市場表現(xiàn)提供了有力保障。然而，盡管美洲市場表現(xiàn)亮眼，其他地區(qū)如亞太、歐洲和日本的銷售額同比漲幅則相對較低，甚至部分區(qū)域出現(xiàn)下滑。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS) 預(yù)測，2025年全球芯片市場規(guī)模為6970億美元，較2024年增長11.2%。而Future Horizons創(chuàng)始人Malcolm Penn在波蘭半導(dǎo)體戰(zhàn)略峰會(huì)(ISS Europe)上也發(fā)表重要預(yù)測，認(rèn)為2025年全球芯片市場將實(shí)現(xiàn)12%±10%的增長，市場規(guī)模有望突破7060億美元。

不過，Malcolm Penn也警告，指出兩位數(shù)增長背后暗藏危機(jī)，包括庫存高企、增長依賴漲價(jià)而非銷量等問題，強(qiáng)調(diào)當(dāng)前復(fù)蘇基礎(chǔ)極其脆弱。

Malcolm Penn認(rèn)為，盡管2024年行業(yè)實(shí)現(xiàn)近20%增長，但這主要來自芯片漲價(jià)效應(yīng)，實(shí)際需求并未真正回暖。他特別提到，關(guān)鍵指標(biāo)晶圓廠利用率全年低迷，認(rèn)為這種增長模式不可持續(xù)。對于2025年，他預(yù)計(jì)增長區(qū)間為6%-16%，但直言這仍是人為數(shù)字，下行周期遠(yuǎn)未結(jié)束。

Malcolm Penn表示，2025年全球芯片市場面臨兩大主要挑戰(zhàn)：一是AI服務(wù)器需求放緩問題，主要在于當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心投資過熱但回報(bào)未現(xiàn)，真正的產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)繁榮尚需時(shí)日;二是地緣政治動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)，特別是特朗普政府"美國優(yōu)先"政策加劇了市場不確定性。

TrendForce也指出，AI服務(wù)器出貨量預(yù)計(jì)在2025年將顯著放緩。此外，AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商業(yè)化落地困難以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性也對AI服務(wù)器需求產(chǎn)生了負(fù)面影響。盡管AI芯片需求在某些領(lǐng)域(如GPU和存儲(chǔ)器)仍然強(qiáng)勁，但整體來看，AI服務(wù)器市場的增長潛力受到限制。

地緣政治動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)是另一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)。特朗普政府的“美國優(yōu)先”政策加劇了市場的不確定性，特別是在中美貿(mào)易摩擦和技術(shù)封鎖背景下，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性受到嚴(yán)重威脅。