5月27日，亞普股份（603013.SH，股價(jià)18.94元，市值97.09億元）公告稱，其擬以約5.78億元的對(duì)價(jià)收購上海贏雙電機(jī)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贏雙科技”）約54.50%股份。
記者注意到，贏雙科技曾經(jīng)沖刺科創(chuàng)板上市，但其主動(dòng)撤回了申請(qǐng)文件。
亞普股份表示，贏雙科技成功解決了電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)關(guān)鍵核心傳感器旋轉(zhuǎn)變壓器這一“卡脖子”技術(shù)，打破國外壟斷，實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)替代，在當(dāng)今日益“內(nèi)卷”的新能源汽車市場(chǎng)，獲得了市場(chǎng)客戶的認(rèn)可和優(yōu)異的經(jīng)濟(jì)效益。
擬以5.78億元并購贏雙科技
5月27日，亞普股份召開董事會(huì)會(huì)議，審議通過了對(duì)贏雙科技股權(quán)收購的議案。“本議案無需提交股東大會(huì)審議，同時(shí)授權(quán)公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理全權(quán)辦理相關(guān)事宜。”亞普股份表示。
亞普股份介紹，贏雙科技是一家專業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)旋轉(zhuǎn)變壓器及特種電機(jī)產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)。
“旋轉(zhuǎn)變壓器是一種實(shí)現(xiàn)位置、速度傳感功能的微特電機(jī)，是實(shí)現(xiàn)高性能電動(dòng)化的關(guān)鍵核心部件之一，主要用于新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)之中，為新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的核心傳感器。”亞普股份表示。
亞普股份稱，新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)傳感器技術(shù)門檻高，多個(gè)關(guān)鍵傳感器產(chǎn)品面臨著國外技術(shù)“卡脖子”和國產(chǎn)替代壓力。
圖片來源：亞普股份公告截圖
據(jù)亞普股份公告，2024年贏雙科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約3.1億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.5億元。截至今年3月末，贏雙科技的凈資產(chǎn)約5億元。
對(duì)于此次并購的估值，亞普股份稱，采用收益法評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估的最終評(píng)估結(jié)論。評(píng)估價(jià)值約12億元，評(píng)估增值約7億元，增值率為139.62%。
亞普股份表示，綜合考慮資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果、過渡期分紅事項(xiàng)、投后股東賦能等情形的基礎(chǔ)上，經(jīng)雙方友好協(xié)商，確定本次投資估值約為10.6億元人民幣。
標(biāo)的此前主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)
據(jù)上交所官網(wǎng)信息，2023年6月，上交所受理贏雙科技的發(fā)行審核。當(dāng)時(shí)，贏雙科技擬融資的金額約8.5億元。
2024年6月，上交所發(fā)布終止對(duì)贏雙科技首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。上交所公告顯示，贏雙科技主動(dòng)撤回了申請(qǐng)。
2023年，上交所曾問及贏雙科技關(guān)于其技術(shù)先進(jìn)性的問題。上交所稱，在政策鼓勵(lì)下，國內(nèi)旋轉(zhuǎn)變壓器生產(chǎn)工藝和制造水平相比國外在逐漸縮小，包括中電科二十一所在內(nèi)的國內(nèi)公司已逐漸壯大。上交所要求贏雙科技說明公司進(jìn)口替代的具體依據(jù)、對(duì)應(yīng)產(chǎn)品、收入占比及形成替代的時(shí)間，國內(nèi)同行業(yè)公司是否同樣實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代。
彼時(shí)，贏雙科技回復(fù)稱，公司在我國新能源汽車領(lǐng)域旋變市場(chǎng)份額逐漸提高，從2020年的21.32%增長(zhǎng)至2022年的50.25%，而曾經(jīng)占主導(dǎo)地位的日本多摩川精機(jī)和日本美蓓亞在國內(nèi)新能源車市場(chǎng)的份額逐漸下降，公司新能源汽車用旋轉(zhuǎn)變壓器逐漸實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
對(duì)于同行的相關(guān)情況，贏雙科技回復(fù)稱，國內(nèi)旋變廠商除贏雙科技外，還有常州華旋、蘇州代爾塔等旋變廠商已開始向國內(nèi)整車廠或大型新能源電機(jī)廠商供應(yīng)磁阻式旋變，在一定程度上亦實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代，但其供應(yīng)規(guī)模仍相對(duì)較小、份額較少，暫無法滿足年產(chǎn)數(shù)百萬臺(tái)級(jí)別的高精度、高可靠性和高一致性車規(guī)級(jí)旋變供應(yīng)。
對(duì)于本次收購，亞普股份表示：“本次收購贏雙科技有利于強(qiáng)化公司在汽車零部件領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)地位，為公司實(shí)現(xiàn)布局關(guān)鍵汽車零部件的戰(zhàn)略目標(biāo)提供有效支撐。”
