工程機(jī)械：行業(yè)景氣度處在低谷期，繼續(xù)下行空間有限。2012年挖掘機(jī)等土方機(jī)械的產(chǎn)銷量增速預(yù)計(jì)將下滑30%左右，行業(yè)景氣度仍在低谷期。有望受益于基建投資回升等積極因素，明年行業(yè)見底小幅回升概率增大（很大程度上還要取決于政策層面取向及力度等，特別是明年下半年）。長期來看，企業(yè)仍存在成長空間，密切關(guān)注龍頭企業(yè)國際化戰(zhàn)略的實(shí)施成效。
鐵路設(shè)備：鐵路投資增速回升，行業(yè)回歸正常發(fā)展軌道。作為城鎮(zhèn)化的重要組成環(huán)節(jié)，軌交投資加快已成共識(shí)。自9月份以來鐵路投資完成額同比、環(huán)比快速增長，預(yù)期動(dòng)車組招標(biāo)重啟也在即，加之高鐵維修服務(wù)需求上升、城市軌道交通加速發(fā)展等積極因素將驅(qū)動(dòng)鐵路設(shè)備行業(yè)的發(fā)展,關(guān)注中國南車、中國北車等相關(guān)公司。
節(jié)能環(huán)保設(shè)備、能源裝備、高端智能裝備等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景看好。節(jié)能環(huán)保設(shè)備將受益于國家政策扶持,助力建設(shè)美麗中國;天然氣與海洋石油等將成為重點(diǎn)開發(fā)的能源品種;機(jī)器人與工業(yè)自動(dòng)化裝備長期受益于機(jī)器替代人工與產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展趨勢，相關(guān)公司有龍凈環(huán)保、海油工程、富瑞特裝、機(jī)器人等。
農(nóng)業(yè)機(jī)械：受益于國家政策扶持，行業(yè)保持平穩(wěn)增長，結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)凸顯。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，國家對(duì)農(nóng)機(jī)購置的補(bǔ)貼額度將保持上升趨勢。玉米收獲機(jī)、大中型拖拉機(jī)等產(chǎn)品的需求保持較快增速，相關(guān)上市公司有新研股份、一拖股份、美亞光電等。
行業(yè)投資策略：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚未出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)，行業(yè)景氣度回升仍需等待，明年整體行業(yè)來看，增速放緩的趨勢難改。但不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。短期注重業(yè)績兌現(xiàn)符合預(yù)期品種,中長期關(guān)注符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的細(xì)分子行業(yè)及相關(guān)公司。關(guān)注景氣度較高子行業(yè),如鐵路設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械等成長性較確定的子行業(yè);海洋工程、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、高端智能裝備等行業(yè)符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向,長期發(fā)展前景看好,關(guān)注行業(yè)的優(yōu)勢公司及結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。個(gè)股關(guān)注中國南車、中國北車、龍凈環(huán)保、海油工程、開山股份、隆華傳熱、富瑞特裝、機(jī)器人等公司。
