上周太陽能行業(yè)漲幅較好源自產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格的企穩(wěn)回升以及巴菲特投資光伏企業(yè)帶來的人氣上升;國家對行業(yè)的政策支持將陸續(xù)落實(shí),建議繼續(xù)關(guān)注盈利能力相對較好、資金鏈相對健康的細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源、隆基股份。2013 年分布式光伏、儲能、新能源汽車將迎來新的發(fā)展,同時(shí)電池行業(yè)整治帶來集中度提高,建議關(guān)注電池行業(yè)龍頭投資(微博)機(jī)會。
光伏產(chǎn)品價(jià)格回升帶來投資機(jī)會。要聞: 上周PV 級多晶硅、多晶硅硅片本周均價(jià)上漲幅度分別為0.20%、0.00%;對于單晶硅,硅片、電池本周均價(jià)出現(xiàn)上漲,硅片價(jià)格上漲幅度在3%以上,電池價(jià)格上漲幅度在1.5%以上。(信息來源:PV Insights)我們認(rèn)為:1、光伏產(chǎn)品中單晶硅片價(jià)格上漲幅度較大,同時(shí)未來國內(nèi)分布式光伏的發(fā)展將提升對單晶硅產(chǎn)品的需求,利好隆基股份、中環(huán)股份等單晶硅片龍頭企業(yè)。2、由于日本市場未來補(bǔ)貼可能下降帶來的短期需求上升、歐盟市場可能在雙反前加大對國內(nèi)產(chǎn)品的需求以及國內(nèi)政策支持帶來的預(yù)期向好,光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的價(jià)格回升在中短期有望持續(xù)。3、目前市場仍處于淡季,需求并不穩(wěn)定;同時(shí)不少廠商處于停產(chǎn)觀望階段,如果產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上升,供應(yīng)端可能在13年年中迎來反彈,所以價(jià)格上升的持續(xù)性需密切關(guān)注供需變化。
巴菲特注資帶來光伏股人氣上升。要聞:據(jù)上證報(bào)報(bào)道,“股神”巴菲特旗下的中美能源控股公司1 月2 日宣布,將出資至多25 億美元從加州陽光電力公司手中購買太陽能項(xiàng)目。我們認(rèn)為:巴菲特的投資屬于長期價(jià)值投資,所以其投資光伏產(chǎn)業(yè)并不表示行業(yè)已經(jīng)真正見底回升,但肯定間接表示光伏行業(yè)具有美好的未來,長期來講具有經(jīng)濟(jì)性。
中國或于二月對進(jìn)口多晶硅征收懲罰性關(guān)稅。根據(jù)EnergyTrend 的調(diào)查顯示,中國政府有可能于二月起針對進(jìn)口的多晶硅與硅碇征收懲罰性關(guān)稅。中國或?qū)γ绹约绊n國多晶硅公司征收30%到50%甚至更高的反傾銷關(guān)稅,從而影響多晶硅市場的價(jià)格。
投資策略:動力電池:建議關(guān)注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)、駱駝股份等鉛酸電池龍頭企業(yè)的投資機(jī)會。光伏:中短期關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格回升、預(yù)期向好帶來的投資機(jī)會,長期關(guān)注陽光電源、隆基股份等細(xì)分龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)下滑;雙反對光伏的沖擊;核電審批進(jìn)程和總量、新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。
