目前中國軟件還未發(fā)布上半年業(yè)績公告或預告，但同屬軟件服務行業(yè)的遠光軟件上半年超預期的業(yè)績增長，或許令市場捕捉到某種信息。遠光軟件側(cè)重于電力行業(yè)的企業(yè)管理軟件服務，上半年收入增速18.3%，凈利潤增速為22.7%，主營業(yè)務利潤實際增速達到了32%，超出市場預期。券商研究員認為，電力行業(yè)的信息化需求正進入新一輪的增長期，而棱鏡門事件的持續(xù)發(fā)酵也有利于公司市場份額的提升。

　　衛(wèi)寧軟件：受益于深化醫(yī)改、GSK事件、醫(yī)�？刭M的持續(xù)發(fā)酵

　　事件描述

　　1.近日，國務院辦公廳印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2013年主要工作安排》中又一次明確提出推進醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設。

　　2.今年6月底以來，葛蘭素史克（中國）涉嫌商業(yè)賄賂被調(diào)查，事件持續(xù)發(fā)酵后，包括公安、國稅、衛(wèi)計委、發(fā)改委等在內(nèi)的多個部門聯(lián)動展開整頓銷售“暗扣”行為，國內(nèi)史上最大醫(yī)藥反商業(yè)賄賂行動就此展開。

　　3.近期重慶、寧夏等地區(qū)相繼開展規(guī)劃聯(lián)網(wǎng)醫(yī)保監(jiān)控系統(tǒng)，用于審計醫(yī)生的每個處方和檢查單據(jù)，隨醫(yī)�？刭M進一步在全國鋪開，醫(yī)療IT又一巨大市場誕生。

　　事件評論

　　《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2013年主要工作安排》印發(fā)，醫(yī)療信息化“小行業(yè)”再被單獨重提：通知要求，研究建立全國統(tǒng)一的電子健康檔案、電子病歷、藥品器械、公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務、醫(yī)保等信息標準體系，并逐步實現(xiàn)互聯(lián)互通、信息共享和業(yè)務協(xié)同。作為2013年工作重點的“加快健全全民醫(yī)保體系”也將依賴于以電子病歷為核心的公共衛(wèi)生醫(yī)療平臺建設。但由于眾多二級醫(yī)院和縣醫(yī)院信息化基礎較差，難以承載電子病歷的應用，信息化的“補平找齊”成為近兩年二級醫(yī)院和縣醫(yī)院加大軟硬件投入的主要推動力。因此，政策層對一個現(xiàn)僅50億左右醫(yī)療信息化市場的高頻、大手筆持續(xù)傾注勢必引燃該領域未來的高速增長。

　　遠光軟件中報點評：業(yè)績符合預期，業(yè)務穩(wěn)定增長

　　事件：

　　2013年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.25億元，同比增長18.29%;營業(yè)利潤1.49億元，同比增長16.96%;歸屬母公司所有者凈利潤1.38億元，同比增長22.65%;基本每股收益0.30元。

　　點評：

　　毛利率上升，業(yè)績穩(wěn)定增長。按可比口徑計算調(diào)整、剔除“營改增”影響后，公司報告期內(nèi)營業(yè)收入同比增長24.77%，略高于凈利潤增速。

　　報告期內(nèi)公司銷售毛利率同比上升2.11個百分點至76.46%，實現(xiàn)小幅上升。因加大研發(fā)投入以及去年績效獎、提成的發(fā)放，管理費用占營收比同比上升4.44個百分點，并帶動期間費用率上升0.87個百分點。分產(chǎn)品看，集團資源管理業(yè)務營收同比增長25.07%，主要因為公司對發(fā)電側(cè)客戶的開拓見效；財務管理系列業(yè)務同比增長12.29%，主要因為公司報告期內(nèi)在銷售政策上進行傾斜，提高了在集體企業(yè)、部分發(fā)電及行業(yè)外市場的市場份額。分地區(qū)看，東北、南方、西北實現(xiàn)了高速增長，主要因東北積極開拓內(nèi)蒙古電力市場、南方南網(wǎng)資金項目開始推廣、西北部分集團客戶年度服務招標工作提前以及發(fā)電側(cè)業(yè)務的增長。

　　電網(wǎng)側(cè)、發(fā)電側(cè)市場需求助力業(yè)績增長。電網(wǎng)側(cè)增長可期：1）國網(wǎng)財務管控集約化深化應用項目、信息化建設一級部署試點進展順利；2）南網(wǎng)資金項目全面推廣，財務業(yè)務一體化項目穩(wěn)步推進。預計發(fā)電側(cè)仍將保持一定增長：1）國電集團基建內(nèi)控、資金、安全生產(chǎn)等項目的全面推廣，燃料智能化方案項目將爭取全面覆蓋；2）華能風控一期建設項目已在進行中；3）煤炭成本降低，發(fā)電企業(yè)開始盈利，預計信息化步伐會加快。