有色行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)
有色“買入”評(píng)級(jí)，鎳錫鋁因印尼禁礦而供給收縮；電動(dòng)汽車發(fā)展利好鋰和磁材；稀土價(jià)格穩(wěn)定，關(guān)注稀土打私行動(dòng)。推薦配置：銀泰資源、雅化集團(tuán)、天齊鋰業(yè)、正海磁材、中科三環(huán)、秦嶺水泥（中再生）。
基本金屬：美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明確，金屬價(jià)格上漲
美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較好，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美元升值。國(guó)慶期間LME金屬價(jià)格大部分上漲。LME銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫分別上漲0.89%、-0.94%、1.28%、1.71%、2.69%、1.49%。我們認(rèn)為印尼控制原礦出口鎳鋁礦缺口逐漸顯現(xiàn)，鋅產(chǎn)能收縮2015年更明顯。建議關(guān)注：銀泰資源、吉恩鎳業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、建新礦業(yè)、云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè)、中金嶺南、豫光金鉛等。
貴金屬：美元升值趨勢(shì)明確，貴金屬價(jià)格繼續(xù)下行
美元延續(xù)升值勢(shì)頭，國(guó)慶假期升0.19%至86.07,黃金回歸商品屬性，價(jià)格繼續(xù)下跌，一度跌破1200美元/盎司后略反彈。節(jié)日期間國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)累計(jì)跌0.40%至 1203美元/盎司。全球最大黃金ETF SPDR持倉(cāng)減少4.78噸至767.47噸。黃金趨勢(shì)性牛市結(jié)束，后續(xù)僅反彈機(jī)會(huì)。可關(guān)注：赤峰黃金、山東黃金、中金黃金。
小金屬：全球齊盼稀土打私奏效，德國(guó)出臺(tái)電動(dòng)汽車新政推進(jìn)行業(yè)發(fā)展
稀土方面：節(jié)日期間輕重稀土氧化物價(jià)格穩(wěn)定。澳洲Lynas稀土公司與日本投資人進(jìn)行債務(wù)重組，獲得2.43億澳元貸款。受中國(guó)非法稀土走私影響，2季度Lynas公司稀土平均售價(jià)下滑了4澳元至18.25澳元/公斤，實(shí)現(xiàn)銷售收入2560萬(wàn)澳元，但同期營(yíng)業(yè)成本為5600萬(wàn)澳元。海外稀土企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境，全球齊盼稀土打私行動(dòng)奏效。鋰方面：馬凱調(diào)研動(dòng)力電池，會(huì)加大對(duì)動(dòng)力電池研發(fā)的政策支持力度。德國(guó)新政為電動(dòng)車使用提供一系列優(yōu)惠，有望推進(jìn)德國(guó)電動(dòng)車制造業(yè)的發(fā)展。建議關(guān)注：天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、路翔股份、眾和股份、江特電機(jī)。
新材料：再生資源靜待政策紅利催化
