要點(diǎn)我們上周組織了廣深地區(qū)長(zhǎng)園集團(tuán)、科陸電子、匯川技術(shù)、英威騰、科士達(dá)、智光電氣等公司調(diào)研，紀(jì)要如下：
1）充電設(shè)施布局正當(dāng)時(shí)。按照《加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，到2020年，充電設(shè)施滿足超過500萬輛電動(dòng)汽車的充電需求，計(jì)劃新建1.2萬座充換電站、480萬臺(tái)充電樁；預(yù)計(jì)充電設(shè)施需求將新增1000億以上；多家公司均將充電設(shè)施業(yè)務(wù)作為未來重點(diǎn)發(fā)展方向，提前布局包括充電設(shè)備制造、充電站運(yùn)營(yíng)以及充電智能服務(wù)平臺(tái)等各環(huán)節(jié)，并不斷創(chuàng)新各種充電服務(wù)模式；我們認(rèn)為在“十三五”期間，充電設(shè)施將迎來建設(shè)高峰期，最先受益的將是具備充電設(shè)施制造能力的相關(guān)企業(yè)，隨著建設(shè)的充電站和安裝的充電樁數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模后，創(chuàng)新充電服務(wù)模式的企業(yè)將受益。
2）自動(dòng)化設(shè)備公司持續(xù)加大研發(fā)投入，謀求更深層次應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。由于經(jīng)濟(jì)增速下行，對(duì)包括中低壓變頻器、伺服系統(tǒng)等工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品需求較為低迷，自動(dòng)化設(shè)備公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力顯著增加；工業(yè)自動(dòng)化公司積極應(yīng)對(duì)需求疲軟影響，持續(xù)加大核心零部件研發(fā)投入，提升技術(shù)水平，謀求產(chǎn)品更深層次應(yīng)用：（1）在中低壓變頻器研發(fā)平臺(tái)上推出諸如新能源車電機(jī)控制器等產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域；（2）在專用伺服系統(tǒng)研發(fā)基礎(chǔ)上，增加行業(yè)整體解決方案，積極推動(dòng)通用伺服系統(tǒng)在包括消費(fèi)電子、電池等行業(yè)產(chǎn)品線應(yīng)用，推進(jìn)進(jìn)口替代；（3）通過并購或者引進(jìn)技術(shù)人員，加大控制器、工業(yè)視覺等核心零部件研發(fā)投入，向外資先進(jìn)水平靠攏。
3）電力需求側(cè)管理布局方興未艾。電改9號(hào)文明確指出將逐步推進(jìn)售電側(cè)與輸配電價(jià)改革，近期6個(gè)電改配套文件進(jìn)一步明確將向社會(huì)資本放開售電領(lǐng)域，加強(qiáng)電力需求側(cè)管理；因此包括電源端、設(shè)備類等公司均開始加大力度布局售電市場(chǎng)及用戶市場(chǎng)；我們預(yù)計(jì)最先受益的將是擁有低成本電源資產(chǎn)的發(fā)電公司；其次，擁有用戶資源，為用戶提供電力附加值服務(wù)的設(shè)備類公司也將大幅受益；第三，擁有發(fā)電資源同時(shí)積極布局售電市場(chǎng)的公司也將受益。
建議
1）充電設(shè)備板塊，最先看好設(shè)備制造類公司，其次看好布局充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)公司，建議關(guān)注科士達(dá)、中恒電氣、萬馬股份、科陸電子、特銳德等；2）工業(yè)自動(dòng)化板塊，看好擁有核心零部件研發(fā)能力并積極開拓下游領(lǐng)域應(yīng)用的匯川技術(shù)，同時(shí)建議關(guān)注長(zhǎng)園集團(tuán)、英威騰等；3）電改板塊，看好布局電力需求側(cè)市場(chǎng)相關(guān)公司，建議關(guān)注積成電子、智光電氣、北京科銳等。
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