日前，溫家寶總理表示要保證鐵路建設(shè)資金及建設(shè)目標(biāo)。鐵道部部長也表示，要確保京石、石武等高鐵線路按時完工�？萍疾吭诒驹�18日亦公布《高速列車科技發(fā)展十二五專項(xiàng)規(guī)劃》，肯定了高鐵發(fā)展，并要求進(jìn)一步提高安全性能、國產(chǎn)化率等。管理層反復(fù)重申了對鐵路建設(shè)的支持，政策層面的明確表態(tài)也為全年的鐵路建設(shè)規(guī)模提供了確定性。

盡管政府高層已多次表態(tài)，但一季度鐵路建設(shè)實(shí)際開工進(jìn)度與設(shè)備采購進(jìn)度仍難以保證今年目標(biāo)。而今年目標(biāo)大幅落后于規(guī)劃的可能性不大，后續(xù)只能加快建設(shè)進(jìn)度及設(shè)備采購。鑒于高層表態(tài)與目前實(shí)際進(jìn)展不符，預(yù)計(jì)未來鐵路建設(shè)將逐漸加快。受此影響，全年主要鐵路設(shè)備公司業(yè)績將呈前低后高，一季度會有明顯的同比負(fù)增長，之后業(yè)績將逐漸回升。鐵路設(shè)備上市公司一季度股價可能成為全年低點(diǎn)。

值得注意的是，鐵路設(shè)備需求已經(jīng)陸續(xù)恢復(fù)。中國南車本月17日公告獲得香港高速鐵路動車組13.6億訂單及20億左右的城軌訂單。中國北車也在本月20日公告了34億貨車、城軌車輛及機(jī)車訂單。雖然訂單總額不大，但使市場預(yù)期開始見底回升。尤其是香港高鐵訂單將用于廣深港高鐵，也標(biāo)志著高鐵建設(shè)交付日程已大概確定。

另一方面，動車組大規(guī)模交付及招標(biāo)在即。動車組是目前南北車收入占比最大、盈利能力最好的業(yè)務(wù)。一般情況下，在高鐵通車之前3~6個月時，所需車輛就需部署到位。目前南北車動車組雖然訂單充沛，但結(jié)構(gòu)上以380系列型號為主，200/250公里時速的訂單很少。而動車的生產(chǎn)周期在半年之內(nèi)，但部分核心部件需要更長時間的準(zhǔn)備。因此，最遲在年中就需進(jìn)行動車組招標(biāo)，否則將影響明年的生產(chǎn)安排。預(yù)計(jì)，即將到來的動車組招標(biāo)將成為鐵路設(shè)備上市公司向上的催化劑。